瑞达期货：11月22日商品走势预测

　　第1页: 金属产品第2页: 农产品第3页: 能源化工第4页: 金融期货

　　1 PTA

　　消息方面：1、21日亚洲PX收盘价格下跌2.5美元至1383美元/吨FOB韩国和1407美元/吨CFR台湾/中国大陆；2、日本出光12月亚洲PX合约倡导价为1470美元/吨CFR。

　　现货价格：华东PTA市场报盘在7350元/吨附近送到，递盘在7300元/吨附近送到，市场商谈多在7330元/吨送到附近，美金盘方面，市场报盘在995-1000美元/吨附近，递盘多在985-990美元/吨附近，商谈维持在990-995美元/吨附近，市场气氛一般。

　　库存数据：交易所仓单为11521张，较前一交易日增加394张，有效预报为600张。

　　观点总结：市场预计预计伊朗核计划谈判不会放松对该国的制裁，国际原油大幅回升；亚洲PX现货报价小幅下调，现货动态利润处于-500至-600元/吨；部分供应商11月PTA合同挂牌价出台7750至7900元/吨；PTA现货市场盘整为主，市场气氛一般，江浙涤丝价格部分调整，市场产销有所回落，市场气氛略显僵持。PTA 1405合约小幅收跌，期价测试7500一线压力，延续低位震荡走势。操作上，7400-7550区间交易。

　　2 玻璃

　　1、2013年11月21日的"中国玻璃综合指数"为1112.66点，比上期2013年11月20日下跌1.34点。"中国玻璃价格指数"为1102.06点，比上期2013年11月20日下跌1.24点。"中国玻璃市场信心指数"为1155.07点，比上期2013年11月20日下跌1.75点。2、据悉，今年东北浮法玻璃冬储价格已敲定为1160元/吨，这一价格较去年首批冬储价格上涨了60元，且略好于市场预期。

　　现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1528元/吨；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1288元/吨。

　　库存数据：交易所仓单为0张。

　　观点总结：玻璃现货市场维持平稳走势，个别地区小幅调整；华北地区市场持稳，部分企业价格微调，沙河地区外运玻璃增量明显，企业库存较前期有所回落。华东地区的总体走势平稳为主，市场需求一般，玻璃加工企业订单数量尚可。华南地区现货表现一般，各生产企业的产销基本平衡，市场价格稳定为主。西南地区价格下降较快，生产企业销售压力有所缓解，企业产销率略有增加。交易所仓单持续减少，对期价有所提振。玻璃1405合约收跌，期价围绕5日线整理，考验1300一线支撑，短线呈现震荡走势。操作建议，1290-1320区间交易。

　　3 连塑

　　消息面：1、齐鲁石化12万吨/年的线性产QLLP01。14万吨/年的低压一线产6098，计划转2480H，二线产22F，计划转产1158P，25万吨/年新低压装置19日晚间停车，现已开车产7042。12万吨/年高压装置产TN26。2、中油华东LLDPE挂牌价上调50元/吨，吉化/独/兰化/大庆7042在11850元/吨。

　　原料价格：1、日本石脑油CF日本报937.62美元/吨，较上一交易日涨4；石脑油FOB新加坡报103.27美元/桶，较上一交易涨0.37。乙烯CFR东北亚报1370美元/吨，持平，CFR东南亚报1415美元/吨，较上一交易日持平。

　　现货价格：国外市场涨跌互现，美国市场报1422-1444美元/吨，跌22，欧洲市场报1250-1255欧元/吨，涨5；远东报1530美元/吨，涨5，中东报1518美元/吨，涨5。国内市场基本持稳，东北大庆报11800元/吨，持平；华北齐鲁报12030元/吨，持平；华东余姚扬子11900元/吨，持平；华南广州报12400元/吨，持平；华中茂名报12050元，持平；西北独山子报11900元/吨，持平，大庆石化12400元/吨，持平。

　　仓单数据：交易所仓单为312手，较上一交易日持平。

　　观点总结：国际原油收高，因伊朗核问题进一步谈判引发供应疑虑；石化价格维持坚挺，提振期现市场，终端用户对高价原料采购积极性较弱，短期沥青近月远月价差较大，有一定的修复需求，预计短期仍有上行空间。LLDPE1405合约继续减仓上行，下方考验10850附近支撑，预计短期维持高位震荡，建议前期多单继续持有，下破10840止损离场。

　　4 PVC

　　消息面：1、山东阳煤恒通化工股份有限公司30万吨/年甲醇制烯烃成套项目和30万吨/年聚氯乙烯原料路线改造项目破土动工。

　　现货市场：国内部分PVC现货市场基本持平。华北电石法报6300元/吨，持平；乙烯法报7280元/吨，持平；华东电石法报6330元/吨，持平，乙烯法报7300元/吨，持平；华南电石法报6500元/吨，持平，乙烯法6870元/吨，持平；华中电石法报6330元/吨，持平。原料价格保持平稳，华东报3225元，持平，西北报3000元，持平。

　　仓单数据：交易所仓单为170，较上一交易日持平。

　　观点总结：基本面上，电石市场基本持稳， PVC现货市场延续平淡，短期库存维持正常水平，商家调价意向不高，整体供需一般，预计短期横盘整理，因下游需求疲弱，中线仍有跌势。PVC1401合约窄幅整理，上方继续测试6360附近压力，下方考验6300附近支撑，预计短期维持在6300-6360区间震荡，建议区间交易。

　　5 沥青

　　原料价格：1、12月美国原油期货涨1.59美元至95.44美元/桶，较上一交易日涨1.69%；1月布兰特原油期货涨2.02美元至110.08美元/桶，较上一交易日涨1.87%。

　　消息面：1、中石化炼油销售有限公司对荆门石化AH-70#沥青开单价下调50元至4450元/吨，不含25元/吨装车费，厂家表示10月计划量在4000吨，目前无货供应。

　　现货价格：国内市场基本持稳，华东地区4620元/吨，持平；华北地区报4580元/吨，持平；华中河南报4450元/吨；华南地区4600元/吨，持平；山东地区4600元/吨，持平；西北地区报4800元/吨，持平；东北地区报4650元/吨，持平。

　　观点总结：国际原油收涨，对沥青成本支撑增强，因伊朗核问题引发原油供应疑虑；道路收尾工程由北向南基本结束，沥青冬储尚未开启，短期处于下游消费空档期，预计沥青稳中趋跌为主。沥青1402合约微跌，下方考验4270附近支撑，预计短期震荡整理为主，建议在4250-4330区间逢高沽空。

　　6 沪胶

　　外盘走势：东京工业品交易所(TCOM)期货橡胶周四盘初陷于窄幅区间交投，因投资商静候日本央行为期两天的政策会议结果能提供更多贸易方面的信息。东京工业品交易所(TOCOM)4月期胶合约涨0.1日圆，结算价报每公斤258.5日圆。

　　消息方面：1、10月份，美国市场轻型车新车注册量达到1,206,182辆，较去年同期的1,092,322辆提升了10.4%；2、巴西2013年10月份轻型车新车销量为313,490辆，去年10月份轻型车销量326,906辆，今年同比下跌4.1%。

　　现货方面：上海地区天然橡胶市场，云南国营新胶报18600元/吨左右，12年老胶报17900元/吨左右；海南国营新胶报18000-18500元/吨左右，海南12年国营胶报在17000-17300元/吨左右，海南民营SCR5报在15700-15900元/吨左右；云南标二报在15800元/吨，越南3L含17%税国营胶报价在17000元/吨左右，泰国3#烟片含17%税在18500-18900元/吨左右，商家报盘略显混乱，实单一单一谈。

　　仓单库存：上期所天胶库存105620吨，较上一个交易日减540吨。

　　观点总结：汇丰PMI走低，打压市场。截至11月15日，青岛保税区橡胶总库存较10月底增加1万多吨至26.45万吨，出现了国储收储烟片胶，后续关注全乳胶等国产胶的收储，预计收储的概率比较大。马来西亚9月天然橡胶产量较去年同期下降和印度10月进口再度大增，国内减产成定局，有助于消化泰国印尼等国家的橡胶库存。10月份重卡逆市而行和10月份汽车产销同比双增，且西欧地区难得出现销售同比增加的态势，利好沪胶。目前北京执行严格限购，谨防深圳、广州效法，而沪胶后市呈现区间震荡。技术上，沪胶1405合约震荡回落，后市将维持与5日处整理，建议暂以在19000—19500区间交易。

　　7 甲醇

　　消息方面：1、河南骏化DMF装置满负荷运行，厂家对外报价执行5100-5200元/吨，听闻实际走单较低，下游接单状况一般，出货受阻；2、河北石家庄金石化肥集团甲醇上调至3050元/吨出库，实际走货略低；该厂10万吨/年煤制甲醇开工5成左右+已投产10万吨/年煤制甲醇装置未开工，日产150吨左右。

　　现货方面：江苏港口甲醇市场坚挺维市，目前太仓进口货源报盘执行3500-3550元/吨出库，国产货源报盘执行3440-3450元/吨出库，江阴及南京近来暂无进口报盘，据闻国产货源报盘执行3440-3480元/吨出库，南通国产货源价格执行3450元/吨，暂无进口货源。

　　仓单库存：郑商所甲醇仓单0张，较上一个交易日持平。

　　观点总结：国内甲醇市场价格继续走高，心态多维持坚挺；西北地区昨日延续周初上行，零星大厂仍有涨意，暂无库存，空拉局面显现，新单商谈及走量较为有限；内陆地区目前商谈气氛较好，据闻多数地区供应量均较为紧张，下游询单意愿较强，短期价格高意或将维持；而港口地区目前价格仍坚守高位，据闻场内整体库存偏低，成交难见放量，炒涨情绪或有掺杂；预计内陆(鲁南地区为主)地区补涨犹显；技术上，甲醇1401合约偏强震荡，预计后市较大阻力位在3050一线，支撑在3000，建议在3000-3050区间交易。

　　8 焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场运行稳定。太原西曲焦煤(S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报900元/吨，持平；唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报1115元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V24A8.5 G85Y18)港口提货价报1075元/吨，持平。

　　消息面：为有效化解行业产能严重过剩矛盾，切实推进产业结构调整，近日，山西省出台了《山西省人民政府关于化解钢铁焦化水泥电解铝行业产能严重过剩矛盾的实施方案》，将通过5年努力，化解重点行业产能严重过剩矛盾，产能利用率达到80％以上。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，-100。

　　小结：周四JM1405合约低开低走，由于目前焦钢企业炼焦煤库存偏高，使需求减弱，但国内炼焦煤报价基本平稳，无明显下跌趋势；操作建议，1120附近做多，1110止损，上方目标1150。

　　9 焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场盘整。一级冶金焦太原报价1360元/吨(车板含税价)，持平；天津港报价1565元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦太原报价1180元/吨(出厂价含税)，持平；河北唐山报价1400元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：财政部财科所完成的一份研究报告称，煤炭资源税的从价计征改革将于明年上半年内实施，到2015年末，资源税的从价计征改革扩展至其他矿产资源。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为760手，-280。

　　小结：周四J1405合约震荡走低，主要受期螺和焦煤期货开盘一路走低拖累，但下方受到5日均线支撑；国内焦炭现货市场盘整；操作建议，1600附近做多，止损1590，上方目标1630。

　　10 动力煤

　　现货市场：国内动力煤市场整体持稳。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报580元/吨，涨15元/吨；内蒙古乌海动力煤(Q5500S1V30)秦皇岛平仓价(含税)报540元/吨，持平；太原动力煤(Q5000;A13;S1.2-1.5V26)车板价(含税)报475元/吨，持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报78.5美元，持平。

　　消息面：(1)20日公布的最新一期环渤海环渤海地区5500大卡动力煤的综合平均价格报收报565元/吨，环比再度上涨11元/吨，实现两年以来的首次6周连涨，且上涨幅度逐步加大。煤炭市场信心正在被全面激活，煤炭类上市公司4季度业绩或将出现超预期回暖。(2)从乌鲁木齐市环保局了解到，为应对连续多日的重污染天，乌鲁木齐市日前已启动了重污染天应对措施，要求环保、交管、城管、建委等多部门联动，加大对重点监督企业和煤耗大户的现场执法监察力度，并对五大电厂实施限电、限煤，要求其用电、用煤量均降低60%。

　　库存：郑商所动力煤仓单日报为0，持平。

　　小结：周四TC1405合约震荡走低，动力煤期货经过连日上涨，短期有回调整理需要，但港口动力煤报价持续拉涨，现货有力支撑；操作建议，多单继续持有，若回撤到570止盈出场。

　　11 铁矿石

　　铁矿石：

　　现货市场：辽宁66%粉矿报980元/吨，持平；天津港：澳洲62.5%粉矿报935元/吨，持平、印度62%粉矿报910元/吨，持平。

　　消息：据美联储公布的10月29日到30日政策会议纪要称，美联储理事“整体上预计，未来公布的经济数据将与联邦公开市场委员会有关就业市场状况正在好转的展望相一致，因而令未来几个月中缩减资产购买规模变得合理”。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　小结：周四I1405合约震荡走高。国产矿市场维持坚挺，个别小幅探涨，进口矿市场弱势维稳，买卖方保持观望。操作上建议，短线以395为多空分水岭。