国贸期货：09月29日早评

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　　周四沪市资金流出，深市资金流入，两市合计流入资金3个多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，光学光电子板块以16.95亿的资金流入额名列榜首；其次是白酒板块，资金流入11.67亿；此外，元件板块、汽车制造及服务板块、航空军工板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为9.06亿、8.23亿与5.02亿。再看资金流出榜，主营房地产板块引领做空，资金流出15.75亿；随后是基础建设板块，资金流出9.43亿；此外，钢铁冶炼板块、煤炭炼焦板块、普通有色板块的资金流出额也都相对较多，分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知，市场尽管地产、基建、钢铁、煤炭、有色等权重板块纷纷出现在资金流出榜前列，但光学光电子、元件等科技类板块出现走强，有效的抵消了市场中的做空力量，故此整体上看，周四多空力量基本平衡，市场仍处于胶着状态。

　　周四，沪指小幅低开后震荡下行，午后维持窄幅震荡，失守30日均线，收于3339.64，下跌0.17%。创业板指小幅低开后震荡上行，午后有所回落，尾盘加速下行，收于1854.73点，下跌0.01%。两市合计成交4414亿元，沪市和创业板成交量均微升。盘面上，白酒，汽车整车，芯片替代板块涨幅居前。钢铁，房地产，煤炭板块跌幅居前。

　　资金面上，央行开公开市场操作，资金投放量为700亿元，资金回笼量为700亿元，净回笼0亿元。隔夜 Shibor涨5.4bp报2.9170%，一周Shibor涨1.81bp报2.9675%，三月Shibor跌0.05bp报4.3560%。宏观资金面中性。

　　股指期货方面，IF1710合约收于3821.00点，上涨0.13%，升水8.46点。IH1710合约收于2672.00点，上涨0.01%，升水10.72点。IC1710合约收于6552.00点，下跌0.27%，贴水15.79点。50ETF收于2.715点，上涨0.15%。

　　策略上，沪深300指数方向不明确，IF合约建议观望。上证50指数继续下跌的空间有限，建议平掉IH合约空单获利了结。中证500指数短期调整压力得到释放，中期上涨趋势未变，中期上继续保持IC合约的多头思维，IC合约存在开多仓机会。

　　节前倒数第二个交易日，沪指小幅收跌，成交量持续低迷，白酒板块领涨大盘，贵州茅台再创新高。盘后技术面上，沪指昨日失守30日均线位，下破PBX4线后企稳；MACD绿柱与上日持平，保持一个弱势震荡的走势；市场心理线PSY再度向下，说明市场目前处于一个节前交易冷清时期，昨日是借钱用钱仓位最后平仓日，但大盘并未出现较大幅度的破位，在这点上来看，下方支撑位的有效性还是尚可的；RSI指标长期处于一个50附近徘徊的状况；慢速KD指标处于一个20附近的相对低位，但尚未有金叉的趋势。总的来说，节前维稳行情持续依旧，市场交投气氛低迷，中期来看，A股市场整体估值不高，投资者可以坚守盈利增长性高的个股，作为一个长期配置的方向。

　　操作上：日内IF1710参84点位：上方压力:3843，3848；下方支撑：3811，3804。IH1710参考点：上方压力:2681；下方支撑：2657。IC1710参考点位：上方压力：6605；下方支撑：6484。