国贸期货：9月15日早评

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　　周四沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金90多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，主营房地产板块以22.49亿的资金流入额名列榜首；其次是通信设备板块，资金流入9.27亿；此外，水泥板块、混业房地产板块、生物制药板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，贵重金属板块引领做空，资金流出24.02亿；随后是钢铁冶炼板块，资金流出23.99亿；此外，煤炭炼焦板块、金属非金属新材料板块、化学制品板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为16.77亿、15.71亿与12.41亿。综合比较后可知，周四空方力量依然强于多方，全天资金流出额超过10亿的板块多达7个，前期表现活跃的有色、钢铁、煤炭、化学制品等板块均榜上有名，而在多方阵营中，只有主营房地产板块资金流入额超过10亿，其他板块的做多力度则明显偏弱，故此大盘出现回探，后期行情在短期内或有继续向下调整的可能。

　　【走势分析和建议】

　　周四，沪指小幅低开，随后出现反弹冲高回落后维持窄幅震荡，午后持续震荡下行，收在十日均线下方，收于3371.43点，下跌0.38%。创业板指低开后维持窄幅震荡，盘中一度拉升但迅速冲高回落，午后持续震荡下行收在十日均线下方，收于1879.25点，下跌0.49%。两市合计成交5863亿元，沪市和创业板成交量均微升。盘面上，旅游，生物制药，房地产板块涨幅居前。钢铁，煤炭，有色跌幅居前。

　　资金面上，央行开公开市场操作，资金投放量为1000亿元，资金无回笼，净投放1000亿元。隔夜Shibor涨3.1bp报2.6810%，一周Shibor涨1.83bp报2.8239%，三月Shibor跌0.36bp报4.3675%。宏观资金面中性。

　　股指期货方面，IF1709合约收于3830.40点，下跌0.40%，升水0.44点。IH1709合约收于2672.40点，下跌0.74%，贴水0.44点。IC1709合约收于6681.40点，上涨0.01%，升水9.22点。50ETF收于2.722点，下跌0.62%。

　　策略上，沪深300指数五日均线下穿十日均线，成交量高位出现萎缩， IF主力合约持仓量出现持续萎缩，IF合约短期存在空仓机会。上证50指数已经下跌至二十日均线下方，距离三十日均线支撑空间不大，建议平掉部分IH合约空单。中证500指数上涨趋势未变，中期上继续保持IC合约的多头思维，IC合约关注快速调整后的做多机会。

　　技术面，周四大盘高开低走，最低触及成本均线CYC2后止跌，盘中也一度刷新阶段性高点3391.64点，昨日的调整应该说从技术层面上实属正常，因为在冲击3400点的道路上，获利盘离场的现象会加剧盘面的恐慌情绪，加之煤炭等资源股的回落，造成大盘盘面来看较为羸弱，板块分化现象继续加深，个股活跃性下降。盘后来看，MACD绿色量能柱小幅加长，双线高位死叉后开口略微加大；RSI指标回落向下，但仍然处于一个50以上的位置，说明市场还是处于一个相对强势的格局；DMI指标双线开口继续变大；TRIX指标高位死叉；SAR指标依旧红色气泡为主，但距离股价线岌岌可危。可以说，大盘连续13日的高位窄幅震荡行情将PBX1线抬升至K线附近，且PBX各线之间的间距相比前期有缩小的迹象，这样来看，大盘上升的大趋势依旧，但短期的来回波动性会加大，但技术性回踩可更多的以洗盘来看待，若后期大盘迎来增量资金介入，大盘冲上3400点应该是大概率事件。