广发期货：9月12日早评

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　　[市场表现]

　　周一上证综指收盘涨0.33%报3376.42点，收复5日均线；深成指涨0.76%报11053.73点；创业板指涨0.59%报1896.38点。两市成交5898亿元，上日为5532亿。沪股通净流入18亿，深股通净流入3亿。融资客持续加码杠杆，两融余额强势10连升，续创年内新高。截至9月8日，A股融资融券余额为9655.86亿元，较前一交易日的9650.19亿元增加5.67亿元。

　　[行情分析]

　　消息面上，央行发布通知，境外人民币业务参加行在境内代理行存放存款准备金从即日起取消；从9月11日起，外汇风险准备金率也将从20%调整为0。截至9月11日，共有1228家A股上市公司发布三季报业绩预告。其中，预喜公司910家，占比为74%，有185家公司预计净利润同比增长1倍以上；预降公司261家，占比21%；57家公司不确定。目前，发布三季报业绩预告的主要是中小板公司，因此业绩预测情况更多反映的是中小板公司业绩态势。

　　流动性方面，央行公告称，目前银行体系流动性总量较高，可吸收政府债券发行缴款和央行逆回购到期等因素的影响，周一不开展公开市场操作，当日净回笼400亿。资金面转松。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.5239，较上一交易日跌622个基点，结束三连涨。央行宣布调整外汇管理政策后，人民币汇率11日应声回调，在岸即期汇率创逾两年最大单日跌幅。外汇市场监管政策调整有助于抑制人民币短期过快升值，为汇率重回市场化双向波动创造条件。

　　股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-1,563 手，较前一交易日减少了40手；IH合约前20席位净持仓为-501 手，较前一交易日减少了30手；IC合约前20席位净持仓为-614手，较前一交易日增加了173手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了103手。

　　[操作建议]

　　目前质押比例超过50%的股票数量和市值占比不大，质押新规整体影响可控。短期银行体系流动性宽松，上市公司三季报预喜占比74%，预计十九大前股指仍处于做多的窗口期，沪深300和上证50关注20日均线支撑。