国贸期货：9月05日早报

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　　【贵金属】

　　【消息面及基本面】

　　1、9月3日，朝鲜进行第六次核试验，并试射成功一枚氢弹，这是朝鲜史上威力最大的一次核试验。9月4日，据韩联社，韩国认为朝鲜有可能在9月9日(国庆日)发射洲际弹道导弹(ICBM)。

　　对此，韩国和美国计划进行更多军演，回应朝鲜最新核试验。中国外交部则称，武力不是解决朝鲜半岛核问题的选项。

　　2、离岸人民币兑美元午后继续大涨，升破6.53关口创15个半月新高，日内大涨逾300点。在岸人民币兑美元触及6.52关口，刷新逾15个半月新高，日内大涨逾400点。

　　3、

　　7、截至9月1日，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较前一个交易日增加14.78至831.21吨，创2016年6月24日英国退欧公投以来最大单日增持量；全球最大白银ETF—iShares Silver Trust持仓较前一个交易日减少14.7吨至10304.24吨，8月份呈现净流出状态。

　　8、截至8月29日当周，COMEX黄金非商业净多头头寸持仓较上一周增加22609张至231047张，连续6周增持；COMEX白银非商业净多头头寸持仓较上一周增加9099张至53645张，连续6周增持。

　　9、相关比价和价差跟踪：

　　日期 金银比价(收盘价) 15:00价格：TD-主力

　　沪(期) COMEX主力 伦敦现货 黄金 白银

　　9月1日 70.41 74.7 74.84 -2.18 -76

　　9月4日 69.97 -- -- -2.15 -75

　　【行情评述及操作策略】

　　9月4日(周一)，市场避险情绪急剧升温，伦敦金跳开于1334.3美元/盎司，突破1330关口，且午后在媒体称朝鲜有可能在9月9日(国庆日)发射洲际弹道导弹(ICBM)的消息刺激下，金价再次受到提振走强，刷新特朗普当选日以来新高。沪金、沪银日间开盘均呈现出明显的拉升迹象，后维持高位震荡。终au1712报收284.2元/克(+0.85%)；终ag1712合约报收4062元/千克(+1.5%)。

　　欧盘，金价继续冲高，伦敦金高位触及1339.82美元/盎司，COMEX黄金主力高位触及1345.5美元/盎司，随后金价于日间高位小幅回落，但仍旧维持高位震荡。进入美盘，贵金属市场仍旧维持高位震荡，波动不大。截至发稿(23：30)，伦敦金运行于1335附件，伦敦银运行于17.9附近；沪金、沪银晚间均跳空低开，随后沪金围绕日均线窄幅震荡，沪银先盘整，后小幅走强。

　　整体而言，当前在朝鲜半岛局势紧张不减的形势下，避险需求仍可支撑金价继续维持高位震荡。但是，本周市场将迎来欧洲央行、加拿大央行、澳大利亚三大央行货币政策会议，欧洲央行将成为市场关注的焦点，尤其是在其8月CPI抬升后，提高了市场对欧央行将开始退出宽松货币政策的预期，加上欧洲经济复苏势头明显，故需警惕欧洲央行在9月份的会议上出现讨论退出QE的声音。

　　投资需求方面，黄金ETF-SPDR上周五创下英国退欧公投以来最大单日增幅，但白银ETF-SLV整个8月份均表现出净流出。且据CFTC，截至8月29日当周，COMEX黄金、白银净多头头寸连续6周增持。

　　操作上，短期内预计金价将继续维持高位震荡。继续关注地缘政治风险的发酵及三大央行政策会议。日内预计伦敦金上方压力位：1340美元/盎司，下方支撑位：1330元/盎司；沪金1712合约上方压力位：284.3元/克，下方支撑位：282元/克。

　　个人意见，仅供参考。

　　国贸期货研究员：白素娜