国贸期货：02月13日早评

　　第1页: 【股指】第2页: 【PTA】第3页: 【贵金属】第4页: 周末钢坯拉涨，注意盘面消化影响第5页: 智利罢工引发铜价暴涨，逢低买入第6页: 【铁矿石】第7页: 【国债期货】第8页: 【宏观和消息面】第9页: 【油脂油料】

　　【宏观和消息面】

　　【国内】

　　人民日报海外版刊文称，央行近期在货币市场的操作引发了海内外广泛关注。专家指出，市场化利率本身具有波动性，央行相关操作并不属于加息，其主要目的在于控风险、防通胀、促改革。

　　国务院副总理张高丽在推进“一带一路”建设工作会议上强调，坚持稳中求进工作总基调，力争在一些重点领域取得新的重要突破，推动“一带一路”建设取得更大进展。要聚焦重点地区，加强战略对接。大力推动基础设施互联互通，统筹推进重大关键项目建设。

　　国家制造强国建设领导小组启动了“1+X”规划体系的编制工作。“1”是指《中国制造2025》，“X”是指11个配套的实施指南、行动指南和发展规划指南。

　　新华社：近期国际油价陷入“拉锯战”，整体波动幅度较小；2月14日24时，我国将迎来今年春节后首个成品油调价时间窗口；业内研究机构普遍认为，本轮国内成品油调价很可能遭遇搁浅。

　　多省明确将进一步推进国企改革列为2017年重点工作，国企混改成改革突破口。浙江、上海等地，针对今年的国企改革均推出了兼并重组的实质性政策。

　　辽宁自贸试验区总体方案已正式上报国务院。按照理想预期，今年上半年，辽宁自贸试验区有望正式揭牌，沈阳、大连、营口三市纳入规划范围，总面积约120平方公里。

　　在全国证券期货监管工作会议上，证监会主席刘士余提出，积极稳妥推进期货及衍生品市场发展，择机退出股指期货临时性限制措施。

　　在央行要求控制一季度新增住房贷款总量和增速的背景下，银行在执行层面收紧个人购房按揭贷款和房企的开发贷。1月全国房企包括私募债、公司债、中期票据等的融资合计仅为133亿元，同比骤降92%。分析称，今年下半年，房企资金链将迎来重大考验。

　　天津首套房贷利率收紧，招商银行、中信银行、浦发银行等均由原来的85折左右上调至9折，光大银行和兴业银行等上调至95折。建设银行日前发布通知，自2月13日起，将广州地区房贷由目前的基准利率优惠8.5折及以上，提高到9折及以上。

　　中国土地尤其是高价土地市场去年被“国家队”占领半壁江山。去年前5月，全国土地市场总价超过15亿元的105宗高价地块，有52宗被国企获得，合计成交金额占比54%，这些央企大都拥有国资委颁发的“房地产牌照”。

　　新华网：地产销售数据在下降，但房地产企业拿地“热情”却没有收到影响。分析人士指出，逆周期拿地确实可以帮助企业快速发展，但成本压力也将增加企业经营风险，各地调控政策严厉度目前有增无减，房企应提前做好“防寒”措施。

　　环京区域楼市热度并未因受到调控而有所减弱。燕郊，环京区域中大厂、香河等区域房价仍然在上涨，大厂一手房均价已经逼近3万元/平方米。

　　山西省近日召开国有资产监督管理工作会议，会议提出在未来5年内，山西省国有煤矿原则上一律不新招聘普通矿工，而是从现有人员中进行调剂。

　　北京市2月11日报告一例输入性人感染病例，这是北京市2017年发现的首例人感染H7N9病例。浙江决定于2月11日18时之前，关闭全省各县所有活禽交易市场，有报道援引浙江省疾控中心人士称，1月份该省人感染H7N9禽流感发病数35例。

　　海关总署：1月份铁矿砂、原油、煤等主要大宗商品进口量价齐升。进口铁矿沙增加12%，均价上涨81.3%；进口原油增加27.5%，均价上涨46.7%；进口煤增加64.4%，均价上涨1.1倍。

　　中国黄金协会发布黄金行业“十三五”发展规划：黄金产量年均增长3%左右，2020年规划黄金产量500吨，并要积极开发人民币报价的黄金衍生品，建立多层次黄金市场体系。

　　【国际】

　　美国上诉法院维持暂停实施特朗普移民禁令的判决。特朗普在判决后发布推文称“法院见”，这项裁决几乎肯定要上诉到最高法院。据MSNBC，特朗普政府将重新起草有关入境禁令的行政令，确保新的行政令可以获得通过。

　　特朗普安倍联合新闻发布会：特朗普称，欢迎安倍晋三造访非常出名的白宫，日本是坚定不移的盟友，短期内将出台新的重大税务措施，将在下周就限制移民问题采取一些举措。安倍晋三表示，日本在美国投资带来互利互惠，扩大自由贸易和投资对两国有益，日美两国财长将密切关注货币走势。

　　克利夫兰联储主席梅斯特：美联储在加息问题上并不滞后于利率曲线，重申美联储应该渐进加息；美国面临高度的财政政策不确定性。

　　美国2月密歇根大学消费者信心指数初值95.7，创三个月低点，预期98，前值98.5。

　　费城联储：维持美国一季度GDP增速预期为2.2%不变，将二季度GDP增速预期从2.2%上调至2.3%。纽约联储：将美国一季度GDP预期从2.9%上调至3.1%。

　　美联储负责银行业监管的理事塔鲁洛将在4月5日辞职，但未给出辞职具体原因。作为理事，塔鲁洛在FOMC享有永久投票权。

　　欧洲央行管委诺沃特尼：欧洲央行将在2017年年中讨论削减QE，目前没有必要调整货币政策路径；强大的欧洲对于平衡特朗普政府造成的政治不确定性非常重要；对俄罗斯的制裁在很大程度上都无效。

　　特朗普与安倍晋三发表联合声明称，美日两国将探索双边贸易和投资框架，从财政、货币和结构性政策三方面入手来强化本土和全球经济需求。特朗普称，美中日货币很快就将“站在公平的竞技场上”。

　　美国总统特朗普重申，近期将在税收领域进行重大改革，他同时警告称，那些想把业务转移到国外的企业要承担相应后果。

　　IEA月报：欧佩克国家减产执行率达到90%，创下历史记录。1月欧佩克产量下降100万桶/日，原油供应同比下降，为2015年来首次。将2017年全年原油需求增速预期上调10万桶至140万桶/日。欧佩克消息人士：非欧佩克产油国减产执行率仅为40%。

　　CFTC：截至2月7日当周，纽约商品交易所原油及伦敦洲际交易所WTI原油期货与期权净多头减少至388983手，为四周以来首次下滑，仍处于纪录第三高水平。

　　【评论】

　　方正任泽平点评外贸数据：进出口大超预期，两会前后是股市做多时间窗口。海通姜超：资本流出压力有望减轻。申万宏源：数据超预期，受春节赶工等影响。国君固收：外需“放卫星”，经济企稳信号进一步增强。

　　麦格里：必和必拓旗下Escondida铜矿工人罢工将持续两周时间，或将导致该全球最大铜矿减产5.6万吨。必和必拓宣布全球最大铜矿供应遭遇“不可抗力”。全球最大上市铜矿企业自由港：并未与印尼达成新版Grasberg矿场协议，精炼铜出口仍然受限。

　　智利Escondida铜矿去年的产量大约100万吨，罢工意味着全球日均铜矿供应量减少大约2700吨。如果在一年前，对全球大宗商品市场的影响或许不大；但现在，由于供应吃紧，全球铜价在此之前就已经因为罢工风险而上涨。虽然铜价在周四并未对罢工消息有太大反应，但如果罢工持续下去，会支持铜价进一步走高。

　　在Escondida铜矿罢工的同时，全球第二大铜矿、印尼Grasberg矿区的出口也中断。高盛在2月8日的研报中称，Escondida停产20天、Grasberg出口推迟一个月，将导致供应减少大约10万吨。