方正中期：12月21日早评

　　第1页: 市场情绪仍偏弱 螺纹钢等待钢厂出价指引第2页: 铁矿石延续震荡防异动 资金参与积极性较弱

　　期货：铁矿石1705周二夜盘震荡，收571(涨3)，总减仓4.2万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头分散增减换仓，持仓量减少，集中度微调；空头部分集中增仓，持仓量微减，集中度微增。短期市场情绪低落，工业品延续弱势格局；低位资金打压力度减弱、支撑增强，高位部分多头减仓、抛压微增，资金参与积极性较弱。短期或延续大幅震荡，关注560-576区多空资金集中增减流向及螺纹影响，防范资金来回洗盘及突破波动。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉(湿吨)延续下调(注意：期货矿石为干吨)：京唐港638(跌12)，青岛港635(跌10)，日照港640(跌5)。1月份新加坡掉期74.4(微调)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$79.45(跌1.75，跌2.16%)，BDI指数(航运)回落，人民币兑美元贬值幅度扩大。当前内矿主流小幅下调，成交极少；港口低品位矿库存较高、高品位矿库存紧张，高低品位矿价差极大，部分钢厂主动提高低品位矿配比；近期多省市环保致高炉限产、停产，矿石需求降低；受雾霾影响京唐港和曹妃甸几乎停滞、运输不畅，唐山港封航可交易，天津港封港至21号，市场将受期货影响加大。

　　宏观及外盘因素：中央农村工作会议：深入推进农业供给侧结构性改革。证监会副主席方星海：进一步加强市场风险监管和风险防范，进一步深化市场功能，促进供给侧结构性改革。中煤协：有关部门正在制定煤炭储备制度、中长期合同制度和平抑煤炭价格异常波动机制等。河北省：明年将压减1714万吨铁、1986万吨钢产能，将认真落实“产能真去真退”的要求。唐山召开化解钢铁过剩产能工作调度会，对违规企业全面排查整治，发现问题，严肃处理。昨夜:欧美股市涨，道指再新高，美元指数冲高回调，原油震荡小涨，美铜震荡，黄金弱势下探，短期钢铁产业品种或延续震荡，注意沙钢调价影响。

　　简要策略：铁矿石1705或延续大幅震荡，关注560-576区多空资金集中增减流向及螺纹影响，防范资金来回洗盘及突破波动；波段操作：观望，若575-585区承压弱势回落则做空，若550-565区支撑较强可做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：观望，若575-585区承压弱势回落则做空，若555-565区支撑较强可做多。

　　策略分析：短期市场资金流动性紧张、政策抑制投机炒房、期货加强监管等预期压制市场，北方工地大面积停工、钢厂限产增多，受螺纹钢波动影响加大，市场情绪偏弱、抛压较重，盘面承压延续弱势。注意受高品位矿港口库存较低等影响，防范资金集中增仓打压大幅超跌后减仓反弹波动。操作上：压力区承压弱势回落时做空，超跌至强支撑区企稳后可平空做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示:中央经济工作会议：稳中求进升至治国理政重要原则，要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，深入推进“三去一降一补”，要坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”的定位，严格限制信贷流向投资投机性购房，促进房地产市场平稳健康发展。