方正中期：12月16日早评

　　第1页: 逾20城红色预警 螺纹钢或支撑性大波动第2页: 多城环保限产 铁矿石延续弱势承压

　　期货：铁矿石1705周四夜盘减仓调整，收606(跌2.5)，总减仓10万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头部分集中增减换仓，持仓量微增，集中度微增；空头部分集中增减换仓，持仓量微降，集中度下降。短期受美元大涨及环保限产影响，资金大幅减仓避险，600关口附近资金支撑较强，短期压力区抛压增加，市场情绪偏弱。短期或延续承压波动，关注600关口及下方支撑强度、多空资金主动性及螺纹影响，注意市场情绪影响。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉(湿吨)下调(注意：期货矿石为干吨)：京唐港650(跌15)，青岛港645(跌10)，日照港645(跌10)。1月份新加坡掉期78.47(涨1.72)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$81.8(维稳)，BDI指数(航运)回落，人民币兑美元贬值幅度加速扩大。当前内矿主流微调，钢厂采购价随行就市、部分延后采购；部分钢厂主动提高低品位矿配比，港口高品位矿库存紧张、价格维稳微调，市场受期货波动影响加大。

　　宏观及外盘因素：环保部：逾20城空气质量或连续4天达重度以上污染，北京、天津、唐山等23城启动红色预警，钢铁、焦化等工业企业限产停产，工地停止作业。市场流动性紧张持续，央行建议银行拆出长期资金给非银机构，证监局提醒监控货币基金风险。中国连续六个月减持美债，日本反超成美海外最大债主。美11月CPI同比增1.7%，创逾两年新高。昨夜:美股上涨，美元大涨、十四年来首次站上103，原油、美铜反弹，黄金续跌，短期钢铁产业品种或延续大幅震荡。

　　简要策略：铁矿石1705或延续承压波动，关注600关口及下方支撑强度、多空资金主动性及螺纹影响，注意市场情绪影响；波段操作：持空20%资金仓位，突破610平仓，若613-620区承压弱势回落则做空，若590-600区支撑较强可做多、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平仓观望，若610-620区承压弱势回落则做空，若590-600区支撑较强可做多、破位留空。

　　策略分析：短期美联储加息、国内资金紧张预期加重，市场承压波动。当前受钢厂环保限产、高品位矿港口库存较低、需求较强等影响低位支撑较强，短期高位区市场抛压仍较大，受螺纹钢波动影响加大，防范高位区资金集中减仓回落波动。操作上强支撑区企稳后做多为主，高位区承压弱势回落时平多做空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示:美联储加息、海外债市利率全线上涨导致金融市场流动性持续紧张，国债期货接近跌停、股市延续跌势。 中央经济工作会议召开，在稳增长的基础上推进改革或成主基调。

　　河北省中频炉关停预期仍较重(中频炉下游多为螺纹钢等建材)，京津冀及周边重污染天气预警，部分地区钢厂限产停产，短期内钢材供应下降，对钢材市场影响较大。