方正中期：12月08日早评

　　第1页: 螺纹钢或承压大波动 防范资金集中减仓回调第2页: 获利盘现集中减仓 铁矿石或承压震荡调整

　　期货：螺纹钢1705周三夜盘尾盘跳水，收3355(跌27)，总减仓10万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增仓，持仓量大增，集中度大增；空头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加。短期连续拉涨后多头获利盘较多、部分集中减仓引发尾盘跳水，空头抛压偏弱，市场情绪波动将加大。短期或承压大波动，注意3300-3400区多空资金主动性，防范资金集中减仓回调大洗盘。

　　现货：昨日唐山钢坯2870(涨70)成交尚可，铁矿石、焦炭维稳挺价；受唐山关停中频炉预期影响全国主要城市螺纹钢多大幅上涨，上海3320(涨70)成交放量，北京3040(涨40)。当前钢厂高炉开工率、产能利用率、粗钢日均产量仍相对较高，焦炭、高品位矿价较高，钢厂成本高位、大幅上调出厂价，全国展开中频炉关停行动、华北环保限产停产影响较大，市场支撑较强、看涨氛围浓厚。但当前需求相对弱势形势下，市场情绪将受期货波动影响加大。

　　宏观及外盘因素：国务院通过促进中部地区崛起规划。中国11月外储下降691亿美元，再创1月以来最大降幅。央行锁短放长维持资金面平衡。煤炭行业进入全环节调控时代，煤价或逐步回调至合理区间。受“商品牛”上涨拉动，PPI将步入持续回升通道。意大利总统办公室：总理伦齐已辞职。OPEC减产协议影响减弱，美油回调。昨夜:道指标普创新高，美元指数下跌，原油震荡回调，美铜下跌，黄金震荡微涨，今日钢铁产业品种或承压大波动。

　　简要策略：螺纹钢1705或承压大波动，注意3300-3400区多空资金主动性，防范资金集中减仓回调大洗盘；波段操作：持空15%资金仓位，突破3370平仓，若3200-3300区支撑较强则平空做多，若3380-3430区承压弱势回落则做空。操作细节可咨询中期钢铁产业部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破3370平仓，若3200-3300区支撑较强则平空做多，若3380-3430区承压弱势回落则做空。

　　策略分析：当前受全国展开中频炉关停行动、华北环保限产停产、成本高位钢厂大幅拉涨影响市场支撑较强、看涨氛围浓厚，盘面增仓放量强势突破前高、延续涨势，防范大幅冲高非理性超涨后资金集中减仓回落波动。操作上：强支撑区企稳后做多为主，非理性高位区承压弱势回落时可轻仓做空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示:近期严厉整治“地条钢”生产设备中频炉的清理行动范围扩大至唐山，全国展开中频炉关停行动(中频炉下游多为螺纹钢等建材)，京津冀及周边启动重污染天气预警，部分地区钢厂限产停产，短期内钢材供应下降，对螺纹钢市场影响较大。