方正中期：12月08日早评

　　第1页: 螺纹钢或承压大波动 防范资金集中减仓回调第2页: 获利盘现集中减仓 铁矿石或承压震荡调整

　　期货：铁矿石1705周三夜盘减仓回落，收644.5(跌10.5)，总减仓11.4万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加。当前高位区部分空头被逼砍仓，多头挺价积极性减弱，部分多头集中减仓引发尾盘回落，市场情绪波动加大。短期或承压震荡调整，注意625-640区多空资金主动性及螺纹影响，防范资金集中减仓回落大洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉(湿吨)持稳为主(注意：期货矿石为干吨)：京唐港640(0)，青岛港635(跌5)，日照港640(0)。1月份新加坡掉期77.71(涨后微调)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$ 82.3(涨3.4、涨4.31%)，BDI指数(航运)微调，人民币兑美元贬值幅度微幅扩大。当前内矿主流维稳，部分钢厂采购价微涨；港口高品位矿库存紧张，部分钢厂主动提高低品位矿配比、压制高品位矿价，期货走势将引导矿价。

　　宏观及外盘因素：国务院通过促进中部地区崛起规划。中国11月外储下降691亿美元，再创1月以来最大降幅。央行锁短放长维持资金面平衡。煤炭行业进入全环节调控时代，煤价或逐步回调至合理区间。受“商品牛”上涨拉动，PPI将步入持续回升通道。意大利总统办公室：总理伦齐已辞职。OPEC减产协议影响减弱，美油回调。昨夜:道指标普创新高，美元指数下跌，原油震荡回调，美铜下跌，黄金震荡微涨，今日钢铁产业品种或承压大波动。

　　简要策略：铁矿石1705或承压震荡调整，注意625-640区多空资金主动性及螺纹影响，防范资金集中减仓回落大洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破640平仓，若640-655区承压弱势回落则做空，若600-620区支撑较强则平空做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破638平仓，若640-655区承压弱势回落则做空，若600-620区支撑较强则平空做多。

　　策略分析：当前受关停中频炉行动、高品位矿港口库存较低、需求较强等影响，多头支撑较强、主动增仓拉涨，资金抛压偏弱，盘面强势突破前高、延续涨势，防范大幅冲高非理性超涨后资金减仓回落波动。操作上强支撑区企稳后可做多，非理性高位区承压弱势回落时做空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示:近期严厉整治“地条钢”生产设备中频炉的清理行动范围扩大至唐山，全国展开中频炉关停行动(中频炉下游多为螺纹钢等建材)，京津冀及周边启动重污染天气预警，部分地区钢厂限产停产，短期内钢材供应下降，对螺纹钢市场影响较大。