国贸期货：9月30日期货早评

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　　【宏观和消息面】

　　【国内】

　　央行：加强支付结算管理、防范电信网络新型违法；当前电信网络新型违法犯罪中支付环节存在制度缺失等问题。

　　保监会：1-8月原保险保费收入22958.94亿元，同比增长34.68%；8月末股票和证券投资基金17639.89亿元，占比13.85%，较7月末提高0.13个百分点。

　　外管局：外媒关于“德意志银行正与外管局讨论将出售华夏银行股份所得汇出境外”报道与事实不符，境外机构转让境内机构股份可直接在银行办理相关购付汇手续。

　　据财新，知情人士表示，《信托公司专业子公司管理暂行办法》制订工作已经启动，将支持信托公司以固有资金设立股权投资子公司，鼓励其开展对创业企业的综合投融资业务，以投资收益补偿贷款损失。

　　民政部、发改委印发了《关于开展以公建民营为重点的第二批公办养老机构改革试点工作的通知》，旨在以公建民营为重点，进一步扩大公办养老机构改革试点范围，积极探索行之有效的公办养老机构改革模式，深化养老领域供给侧结构性改革。

　　湖南发布《湖南省有色金属产业“十三五”发展规划》，提出打造万亿升级版有色产业，并培育打造3-5家具有国际竞争力的龙头企业及2-3个新兴产业集群的战略目标，鼓励企业兼并重组，实施“2310”工程，培育销售收入过1000亿元企业2家、500亿元企业3家、100亿元企业10家。

　　外汇交易中心发表评论员文章称，人民币正式加入SDR货币篮子助力人民币汇率稳定，应该继续实行有管理的浮动汇率制度。

　　【国际】

　　美国第二季度实际GDP年化环比终值增1.4%，预期增1.3%，前值增1.1%；GDP平减指数终值2.3%，与预期和前值一致。路透点评称，二季度实际GDP录得上修且好于预期，主要因为出口增长远大于进口，而企业大幅增加建筑和设备方面的投资，这整体提振了美国经济增长及经济前景；此前美联储一度担忧美国经济放缓，但此次数据显示美国经济增长重新获得动能。

　　美国9月24日当周首次申请失业救济人数25.4万，已连续82周处于30万关口下方，连续周期创1970年来最长，预期26万，前值25.2万修正为25.1万；9月17日当周续请失业救济人数206.2万，预期212.9万，前值211.3万修正为210.8万。华尔街日报点评称，美国劳动力市场依旧处于稳健增长的轨道上。

　　FOMC2016年票委乔治：个人认为是时候加息了，FOMC内部的不同观点是有益的；预计通胀将逐步回升至2%。

　　FOMC2017年票委哈克：当前经济仍旧存在一定的风险；若经济如预期发展，则12月加息是合适的，但并不确定12月加息已经达成共识；对美联储有关通胀2%的目标何时能达到以及是否愿意超出该目标表示担忧；预计劳动力市场和通胀形势改善，风险来自资产泡沫。

　　FOMC2018年票委洛克哈特：美国仍然未能达到美联储的双重目标，但是距离不远；支持美联储维持利率不变的决定，美联储公告暗示加息可能为时不远。

　　俄罗斯能源部长诺瓦克表示，俄罗斯将欧佩克协定视作一个积极的信号，在采取市场行动上将仔细考虑欧佩克的建议，将在10月、11月与欧佩克展开积极磋商。诺瓦克表示，并不准备就俄罗斯将在哪一个月份冻结产量进行置评，俄罗斯仍然旨在维持当前的原油产量，原油产量上限问题可能会考虑大约半年的时间。

　　EIA天然气报告显示，美国天然气库存总量为36000亿立方英尺，较去年同期增加900亿立方英尺，同时较5年均值增加2200亿立方英尺。

　　【评论】

　　美银美林表示，维持2017年布伦特原油均价为61美元/桶的预期；欧佩克当前的原油协议并不会推升油价超过2017年中期目标预期70美元/桶。

　　巴克莱称，将美国第四季度天然气价格预期从2.80美元上调至3.05美元/百万英热，2017年天然气价格预期从3.20美元上调至3.34美元/百万英热。

　　摩根士丹利的新兴市场主管Ruchir Sharma表示，欧佩克减产协议的长期影响被夸大了；每个人都太关注供应侧，忘记了需求侧；过去10年，石油需求增长50%来自中国，预计中国的经济增长将持续放缓，这会使油价不堪重负。

　　花旗集团表示，预计焦煤现货价第四季平均在120美元/吨；料中国将放宽冶金煤产量限制。

　　荷兰合作银行称，全球2016-17年粗糖产量预计为1.813亿吨；全球2016-17年粗糖缺口预计为750万吨；预计中国2016-17年粗糖产量930万吨。

　　巴克莱在最新报告中称，预期大宗商品的强劲表现(尤其是石油)可持续到年底，并延续到明年。今年第四季不太可能积极做空大宗商品。巴克莱认为，亚洲大宗商品和能源需求回升，能源价格反弹，带领“更广泛的大宗商品价格2017年回升”；财政扩张，尤其像是基础建设等大宗商品需求的行业，可能有助于促进价格反弹；不过供给比预期更强，特别是原油，将对看多的观点构成威胁。