瑞达期货：9月20日期货日评

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 国家统计局：8月份房价继续上涨，环比上涨城市个数增加

　　2. 8月银行结售汇逆差环比大降70%

　　消息面分析：

　　外盘：周一美国三大股指冲高回落，小幅收跌，逐渐企稳。美联储以及日本央行会议即将召开，市场情绪较为谨慎，美元承压，金价收高。

　　内盘：昨晚消息面较为平淡。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周一三大股指九月合约完成交割，十月合约成为主力合约，1610合约贴水总体偏大，有一定套利机会。市场整体持仓量下降，由于假期因素，期货投资者往往进行减仓操作。前20席位方面，IF1610以及IH1610多头总持仓量均领先于空头，但IF净空持仓已有明显收窄，而十月空头增仓更为积极，虽然周一指数有所回升，但多头信心依然略显不足，离场意愿较强。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3289 3153] [3256 3181]

　　IH主力合约 [2195 2146 ] [2179 2160]

　　IC主力合约 [6290 6147] [6258 6185]

　　综合来看：

　　资金面，周二沪股通净流出7.13亿元，外资对于沪指短期内延续上升走势信心略显不足。沪市两融余额则小幅增加21亿元，重回5000亿元。市场内人气低迷，存量资金博弈的局面依旧。

　　技术面，周一沪指虽小幅回升，但量能略显不足，观望情绪较浓。目前大盘整体形态仍需修复，呈现弱势格局，指数若想突破受压制的局面，突破3040一带的缺口以及60日均线，仍需得到量能的保障。一旦越过3040点，指数或有望真正开启反弹的走势。

　　策略上，建议高抛低吸，观望为主。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1607.66 +0.03%

　　Shibor：O/N 2.1540 +1.40bp；1W 2.3970 +0.30bp；2W 2.531 +0.90bp

　　质押式回购行情；R001 2.2347 +3.49bp；R007 2.4517 +4.88bp；R014 2.6678 -7.06bp

　　[资金面]

　　央行昨日进行1800亿7天期和700亿28天期逆回购，中标利率均与上期持平。当日逆回购到期总量800亿，实现净投放1700亿元。今日有700亿7天期和100亿14天期逆回购到期。

　　[消息面]

　　近日消息数据平淡，市场关注焦点转向资金面。央行加大公开市场投放，但资金成本仍较高，市场情绪谨慎，利率债收益率小幅波动。

　　[TF1612 CTD券测算]

　　[T1612 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，但资金成本提升，期债上行动力不足。