方正中期：资金集中频繁增减 铁矿石或反弹承压调整

　　第1页: 资金集中频繁增减 铁矿石或反弹承压调整第2页: 现货疲弱沙钢大幅下调 螺纹钢或承压大波动

　　方正中期：资金集中频繁增减 铁矿石或反弹承压调整

　　期货：铁矿石1701周五夜盘延续减仓震荡反弹，收412(+3.5)，总减仓10万余手，成交量增加。前十名资金流向：周五多头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度微增；空头部分增减换仓，持仓量增加，集中度微增。短期建材及矿石现货延续弱势，期货400关口资金打压力度减弱、支撑增强，市场超跌反弹后承压。短期或有反弹承压下跌波动，注意405-415区多空资金主动性，防范资金集中增减仓短线波动。

　　现货：周末港口61.5%PB粉(湿吨)报价续调：京唐港445(0)，青岛港438(0)，日照港440(0)。10月新加坡掉期55.04(下调)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$58.35(-0.1)，BDI指数(航运)上涨。当前内矿维稳，钢厂高产量支撑矿价，港口库存总量高位，伴随钢坯建材价格波动港口贸易矿价将随之波动。必和必拓：新增供应将开始进入市场，料铁矿石价格出现回落。

　　宏观及外盘因素:刘士余：从严监管不手软，纠正脱实向虚自娱自乐。证监会缩短终止重大资产重组进程的“冷淡期”，从3个月缩至1个月。人民日报：“高烧”不会成为楼市常态，房价大幅波动有绑架宏观政策危险。沙钢9月中旬螺纹钢出厂价格下调80元，并对上期完成计划部分追补70元/吨。波士顿鸽派联储主席：逐步加息合理。周五收盘至早盘前：美股大跌，美元指数震荡反弹承压，原油、美铜、黄金承压下跌，今日钢铁产业品种或承压调整波动。

　　简要策略：铁矿石1701或有反弹承压下跌波动，注意405-415区多空资金主动性，防范资金集中增减仓短线波动；波段操作：持空20%资金仓位，突破415平仓，若415-420区承压弱势回落则做空，若400关口附近支撑较强可平空做多、延续弱势留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空15%资金仓位，突破415平仓，若415-420区承压弱势回落则做空，若400关口附近支撑较强可平空做多、延续弱势留空。

　　策略分析：当前受建材库存增加、期现货承压弱势及今年钢铁去产能任务超预期等影响，矿石维持承压弱势调整格局。短期政策稳定煤炭供应利空黑色，矿石维持承压弱势波动，宜反弹承压弱势回落时做空为主；因钢厂对矿石需求较强、期货远月贴水现货及近月价差较大，低位区有支撑，操作上强支撑区止跌企稳后可试多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：9.13(二)10:00公布8月城镇固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售总额。

　　中秋节休市：9.15(四)至9.18(日)休市，9.14(三)无夜盘交易；节前会提高保证金，需提前防范假期市场大波动风险，降低仓位操作。

　　发改委新煤价调控机制：超460元开始分级增产，预计煤炭等黑色品种将承压运行。

　　唐山市将于9月10号-24号实施环保强化措施：钢铁焦化企业等实施错峰生产，加强污染源监管，不达标企业将停产整顿。