国贸期货：8月23日期货早评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-23 09:16:43

中金在线微博

微信加关注扫描二维码
关注
中金在线微信

　　

　　贵金属短期偏弱震荡

　　【基本面】

　　1、美国7月会议纪要显示美联储官员们就是否需要迅速加息问题上存在分歧，令美联储加息预期降温，也令黄金获得支撑。但是上周有数位美联储官员相继发表鹰派言论，最近美联储副主席Stanley Fischer在最新讲话中虽未就9月加息问题给予明确表态，但其讲话表现出对美国经济前景持乐观态度，再一次暗示了美联储年内考虑加息，再次令黄金承压。当前市场的焦点集中在对美联储加息的预期上，主因美联储年内加息的大门已敞开。近期FED官员的偏鹰派言论提升了美国年内加息的预期，美元开始低位企稳反弹，随后金价持续下跌。故预计短期内黄金价格将伴随着美联储相关事件起舞。接下来投资者可重点关注本周五(26日)美联储主席耶伦将出席怀俄明州杰克森霍尔央行年会并发表讲话，预料耶伦的讲话将巩固美联储缓慢升息的观点。

　　2、截至8月19日，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓量较前一个交易日持平至955.99吨；全球最大白银ETF—iShares Silver Trust持仓量较前一个交易日持平至11056.34吨。

　　3、据 CFTC报告，截至8月16日COMEX黄金非商业多头持仓351535手，非商业空头持仓67684手，非商业净多头持仓减少2596至283851手；COMEX白银非商业多头持仓118988手，非商业空头持仓33999手，非商业净多头持仓减少6075手至84989手。黄金连续两周遭遇减持，白银则连续三周遭减持。由于投机者获利了结意愿增强，开始纷纷减持金银，短期内对贵金属形成一定利空。

　　4、金银比价：8月22日，沪金银比价为68.20；COMEX金银比价为。当前的金银比价由于多空因素交织，以震荡为主。

　　【行情评述】

　　COMEX黄金报1343.1美元/盎司，跌0.2%或2.7美元/盎司，COMEX白银报18.875美元/盎司，跌2.23%或0.43美元/盎司；周五晚上，沪金主力1612合约报287.30元/克，跌0.14%或0.4元/克，沪银主力1612合约报4213元/千克，跌1.2%或51元/千克。

　　周一，受美元低位企稳反弹及FED官员偏鹰派言论的持续影响，贵金属价格延续上周五下跌模式。其中，黄金日间一度跌破1340美元关口，夜间受美元再次走强受阻金价有所企稳；COMEX白银破位下跌，跌破19美元整数关口，沪银1612合约则受到空头加仓影响出现大幅回调。整体来看，近期美元走弱黄金不涨反应了其基本面的疲弱，加上基金净多和ETF持仓都偏空贵金属，表明当前投资者做多黄金的意愿在降温，主因美联储官员偏鹰研言论令其加息预期升温，且央行年会在即，美联储主席耶伦即将发表讲话，市场期待有关于加息的暗示，故当前投资者更愿意在央行年会前获利了结离场，预计短期内黄金将偏弱震荡。但是中期来看，我们认为耶伦此次讲话仍会为货币政策留下余地，美联储加息还需要更进一步的数据说话，仍认为12月加息概率远大于9月；其次，未来下半年，由于中国和印度的节日影响，黄金的消费需求将得到改善；加上当前美元走强阻力仍旧较大，全球风险和货币宽松还在持续，金价中期仍有支撑。建议关注本周五(26日)美联储主席耶伦将出席怀俄明州杰克森霍尔央行年会并发表讲话，预料耶伦的讲话将巩固美联储缓慢升息的观点。

　　【操作策略】

　　操作上，由于当前市场聚焦美联储加息预期，本周金价将持续受制于FED官员偏鹰言论从而使市场预计耶伦将在央行年会发表偏鹰派言论影响，持续走弱，料黄金短期内走势偏弱震荡，建议投资者以观察为主，谨慎做空。中期维持偏多观点不变，主因全球风险和货币宽松仍在持续，美联储12月加息概率较大，金价中期仍有支撑。

　　COMEX黄金下方支撑位：1310美元；上方压力位：1360美元。仅供参考。

　　国贸期货研究员：白素娜

共 11 页首页上一页 [2] [3] [4] [5] [6] [7] 8 [9] [10] [11] 下一页末页