国贸期货：8月17日期货早评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-17 09:21:02

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　　贵金属短期宽幅震荡

　　【基本面】

　　1、16日晚间美国公布通胀、房屋、工业产出等数据：美国7月CPI同比0.8%，不及预期0.9%，前值1%，环比持平，符合预期。剔除波动较大的食品和燃料价格，核心CPI环比增长0.1%，同比增长2.2%，双双不及预期。房屋数据表现较好：美国7月新屋开工121.1万，好于预期118万，环比2.1%，大幅高于预期-0.8%；其次，美国7月营建许可115.2万，环比-0.1%，双双不及预期。新屋开工数据高于预期，表明美国房地产市场发展良好。CPI不及预期，数据公布后黄金短暂上涨，美元指数下跌，但随后受到美联储官员杜德利讲话影响，称当前更加接近加息时间点，9月份加息有可能，导致黄金暴跌，几乎回吐日间涨幅，美元指数快速拉升。随后，美国还公布了工业产业数据，美国7月工业产出环比0.7%，高于预期0.3%，其中制造业产出环比0.5%，不仅高于其预期且创2015年7月份以来最大增速，美国7月设备使用率75.9%，高于预期75.6%。较上周公布的经济数据不佳来看，美国今日公布的数据整体表现良好，证明美国经济持续复苏没什么大问题，接下来市场将极度关注18日凌晨的FOMC7月货币政策会议纪要。

　　2、截至8月15日，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST较前一个交易持平至960.45吨；全球最大白银ETF—iShares Silver Trust持仓量与前一个交易日持平为10941.12吨。

　　3、据 CFTC报告，截至8月9日COMEX黄金非商业多头持仓356471手，非商业空头持仓70024手，非商业净多头持仓减少7736至286447手；COMEX白银非商业多头持仓122165手，非商业空头持仓31101手，非商业净多头持仓减少2370手至91064手。由于投机者获利了结意愿增强，开始纷纷减持金银，短期内对贵金属形成一定利空。

　　6、金银比价：8月16日，沪金银比价为65.53；COMEX金银比价为68.28。

　　【行情评述】

　　COMEX黄金报1351.3美元/盎司，涨0.5%或6.7美元/盎司，COMEX白银报19.790美元/盎司，跌0.15%或0.03美元/盎司；周五晚上，沪金主力1612合约报288.65元/克，涨0.12%或0.35元/克，沪银主力1612合约报4385元/千克，跌0.23或10元/千克。

　　周一日间，美元指数扩大跌幅，跌破95关口，美元/日元跌幅扩大超1%，跌破100关口，创6月24日以来新低。贵金属价格受美元走弱提振，持续走高。黄金再次站上1350美元/盎司关口，白银突破20美元/盎司。晚间，美国公布通胀、房屋和工业产出数据：CPI数据表现欠佳，表明美国通胀压力仍旧温和，数据公布后黄金短暂上涨，美元指数继续扩大跌幅，但随后受到美联储官员杜德利讲话影响，称当前更接近加息时点，9月份加息有可能，导致美元指数快速拉升，美元兑日元重返100以上，黄金暴跌失守1350美元整数关口，白银再次回到20美元/盎司以下，金银几乎回吐日间涨幅。其次新屋开工数据和工业产出数据表现高于预期，表明美国房地产市场发展良好及美国经济持续复苏正常。短期内，美联储官员杜德利的偏鹰派讲话利多美元，利空贵金属；从投机性仓位和ETF数据来看，投机者获利了结的意愿仍旧较高，承压贵金属；美股连创新高，美国股市三大主要股指周一全部收于纪录高位，风险偏好有所提升，利空避险资产。故短期内，料金银价格将呈现出偏弱的宽幅震荡。中长期来看，我们认为在全球政治都面临诸多不确定因素的形势下，金价仍将受到支撑。建议重点关注18日凌晨2点，FOMC公布7月货币政策会议纪要。

　　【操作策略】

　　操作上，由于美联储官员杜德利的偏鹰派讲话，美国股市连创新高，加上投资者获利了结等因素均打压贵金属，料贵金属短期内维持偏弱宽幅震荡。但中期仍维持偏多观点，主因全球经济、政治、社会因素等不确定因素加剧，仍可支撑贵金属。COMEX黄金下方支撑位：1300美元；上方压力位：1360美元。

　　个人意见，仅供参考。

　　国贸期货研究员：白素娜

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