瑞达期货：8月17日期货早报

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 深港通实施方案获批。

　　2. 国务院部署钢铁煤炭行业化解产能过剩专项督查工作。

　　3. G20杭州峰会将发布《杭州行动计划》

　　消息面分析：

　　外盘：周二美国三大股指全线下跌，美联储官员表示最快可能于9月采取加息。德国8月经济景气指数不及预期加之英国7月CPI同比下降，经济疲弱令市场承压。美指的下跌为金价的进一步上涨提供支撑。

　　内盘：昨晚消息面偏多。深港通实施方案昨日获国务院批准。这将有望在短期引导部分增量资金流入市场，对于以中小板块为主的中证500指数影响或更大。钢铁去产能转向督查的展开，预计将进一步刺激黑色系商品上行，同时激发相关板块走强。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　昨日三大股指期货次月合约总持仓量已超越当月合约，移仓换月正在稳步进行，预计明日将基本完成。总体而言，IF/IC1609合约多头增仓幅度依旧落后于空方，而当月合约多方减仓力度较大。目前市场的上涨行情仍有待确认，市场情绪仍偏谨慎。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3392 3269] [3360 3286]

　　IH主力合约 [2320 2182] [2293 2196]

　　IC主力合约 [6532 6168] [6425 6247]

　　综合来看：

　　资金面，沪股通昨日创年内最大净流入量，达到50亿元，外资持续看多。上周新增投资者人数为40.5万人较前一周增加10.05万人。银证转账净流入161亿元，已连续三周净流入。市场情绪有明显回温迹象。

　　技术面，MACD继续飘红，KDJ指标仍需调整，成交量总体较为稳定。昨日5日均线继续修复至3060前期震荡区间顶部，短期指数调整属于正常现象，今日如能站稳3100点，上升趋势仍然可以期待。在深港通这一重大利好的刺激下，短期稳中有升的格局预计将延续，中期或有望升至3200点附近。

　　策略上，短线逢回调买入，中长期持仓待涨。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1607.71 +0.0%

　　Shibor：O/N 2.0220 -0.13bp；1W 2.3430 +0.19bp；2W 2.6370 -0.30bp

　　质押式回购行情；R001 2.0500 -5.00bp；R007 2.4300 +4.00bp；R014 2.6200 -4.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行800亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有700亿逆回购到期，单日净投放100亿。今日有800亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　发改委表示，国内尽管新增社会融资规模创历史新高，但大量货币并未进入实体经济，新增融资很大部分用于偿还债务，社会资金主要进入金融属性强的部分商品；预计下半年价格总体呈稳中偏弱态势，CPI平均涨幅略低于上半年，PPI降幅继续收窄。

　　[TF1612 CTD券测算]

　　[T1612 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，货币对实体经济支持边际效益递减，债市情绪谨慎，期债承压。