瑞达期货：8月11日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 港交所：深港通技术准备已就绪。

　　2. 北上深住宅楼面价超香港。

　　3. 央行发布人民币国际化报告。

　　消息面分析：

　　外盘：周二美股收跌，欧洲股市小幅下跌，富时100逆势上扬。昨日EIA库存意外大增，国际油价下跌，受此影响能源板块领跌，使得市场承压。

　　内盘：港交所在昨日中午已发出深港通相关消息，但市场反应较为平淡。有报道称，证监会内部成立了深港通专项工作小组。此外人民币国际化报告指出人民币跨境投融资渠道将进一步拓宽，影响偏多，市场内的存量资金博弈有望得到缓解。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　三大股指期货8月合约持仓量继续滑落。前20席位方面，IF/IH/IC多空双方再度大幅减持，其中空方离场速度略快，而昨日次月合约总持仓量则继续稳步上升，IF1609合约前20席位持仓量较前几日有明显提高，多空双方增持幅度不相上下，机构及其投资者或已提前展开移仓换月。 周三市场表现疲弱，空方并未乘势加仓，也显示出空方对短期市场走势信心略显不足。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3263 3153] [3247 3192]

　　IH主力合约 [2182 2153] [2173 2160]

　　IC主力合约 [6380 6168] [6362 6180]

　　综合来看：

　　资金面，沪市融资余额本周持续小幅回升，昨日升至4807亿元，市场情绪继续得到修复。沪股通净流入13.16亿元，本周前四个交易日累计流入近30亿元。沪深300结束连续三日净流入，昨日净流出83.12亿元，其中特大单流出44.20亿元。

　　技术面，昨日沪指冲高回落，多方量能仍显不足，是场内存量资金博弈依然明显。MACD绿柱缩短，KDJ接近超买区间，3030至3050间的压力区间，反弹给予了获利及前期套牢盘出逃的机会，使得指数在无足够多方量能的支撑下，继续上行较为艰难，短期延续窄幅震荡的概率较大。中期震荡区间大概位于2970至3090点

　　策略上，短线逢低买入，中长期持仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1605.06 +0.10%

　　Shibor：O/N 2.0170 +0.70bp；1W 2.3250 +0.80bp；2W 2.6360 +0.10bp

　　质押式回购行情；R001 2.0100 -4.00bp；R007 2.5300 +8.00bp；R014 2.7500 +10.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行800亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有550亿逆回购到期，单日净投放250亿。今日有500亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　据媒体，国开行正考虑对其银行间债市发行的债券推出置换操作，换券招标中将以新券置换次新券。此举仅面向承销商招标发行置换券，同时从承销商手中换回被置换券的行为，即换券招标；不过目前尚无推出具体时间表。利率债市仍受配置需求推动，收益率进一步下行，但情绪转谨慎，势头衰竭。

　　[TF1612 CTD券测算]

　　[T1612 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，配置需求推动收益率下行，但势头衰竭，期债承压。