方正中期：8月11日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或延续承压下跌 钢厂去产能预期加大第2页: 螺纹钢受原料下跌影响或有下探大波动

　　铁矿石或延续承压下跌 钢厂去产能预期加大

　　期货：铁矿石1701周三夜盘大跌，收430.5(-11.5)，总减仓3.4万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日近月多头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度下降；空头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度下降。受去产能提速等利空预期影响，近远月多头主动大幅减仓引发急跌，资金抛压小幅增加，盘面减仓下跌；资金加速向远月移仓；短期或延续承压下跌，注意420-430区多空资金主动性及螺纹影响，防范减仓大波动。

　　现货：本周三全国42个港口铁矿石库存10806.5万吨，较本周二上涨12万吨；日疏港量264.7万吨，较本周二下降1.7万吨。昨日港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳微调、成交一般：京唐港470(0)，青岛港465(-5)，日照港465(0)。9月新加坡掉期58.73(续调)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$60.9(-1.6)，BDI指数(航运)持平。当前内矿维稳挺价、部分上调，钢厂高产能，支撑矿价，港口库存总量高位但多为钢厂库存，短期伴随钢坯建材价格波动预计矿价波动将加大。

　　宏观及外盘因素:发改委：钢铁去产能下半年提速，部级联席会议制度要确保完成今年的任务。北上深住宅楼面价超香港。受全球经济增长不平衡影响，市场正在下调对美联储加息的预期。前美联储主席伯南克：美联储一时半会儿不会加息。OPEC：需求放缓，原油市场低迷或将持续。昨夜：美股下跌，原油、美元指数延续下跌，美铜、黄金冲高回落，今日钢铁产业品种或延续承压大波动。

　　简要策略：铁矿石1701或延续承压下跌，注意420-430区多空资金主动性及螺纹影响，防范减仓大波动；波段操作：持空20%资金仓位，突破433平仓，若435-445区承压弱势回落则做空，420-425区支撑较强可平空、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破433平仓，若435-445区承压弱势回落则做空，420-425区支撑较强可平空试多、破位留空。

　　策略分析：当前钢厂产能高、需求较强、全球财政货币政策宽松、九十月份旺季预期叠加，期货低位支撑较强，高位压力区多头连续主动大幅减仓引发大跌，短期或将回踩支撑区。近期资金加速移仓换月，远月相对偏弱、跟随近月波动，操作上若回调支撑区支撑较强做多，高位压力区承压弱势回落时可做空远月，注意关键区多空资金主动性。