方正中期：8月11日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或延续承压下跌 钢厂去产能预期加大第2页: 螺纹钢受原料下跌影响或有下探大波动

　　螺纹钢受原料下跌影响或有下探大波动

　　期货：螺纹钢1610周三夜盘承压震荡调整，收2578(-9)，总增仓5千余手，成交量持平。前十名资金流向：昨日多头部分大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加。当前2600关口区市场接受程度较低、资金抛压增加、做多意愿偏弱，资金主动减仓，盘面承压震荡调整；资金逐步移仓至远月。短期受原料下跌影响或有下探大波动，注意2550-2580区多空资金主动性，防范减仓异动。

　　现货：昨日唐山钢坯2200(0)成交一般；铁矿石、焦炭持稳微调；螺纹钢20mmHRB400上海2400(0)，北京2370(0)成交趋弱。当前钢厂高炉开工率、产能利用率较高，粗钢日均产量高位，市场整体库存处于低位、主流钢厂上调出厂价，河南、华东环保导致部分钢厂限产、停产，支撑较强，淡季需求相对偏弱，市场情绪不稳、跟随期货波动加大。

　　宏观及外盘因素:发改委：钢铁去产能下半年提速，部级联席会议制度要确保完成今年的任务。北上深住宅楼面价超香港。受全球经济增长不平衡影响，市场正在下调对美联储加息的预期。前美联储主席伯南克：美联储一时半会儿不会加息。OPEC：需求放缓，原油市场低迷或将持续。昨夜：美股下跌，原油、美元指数延续下跌，美铜、黄金冲高回落，今日钢铁产业品种或延续承压大波动。

　　简要策略：螺纹钢1610或有下探大波动，注意2550-2580区多空资金主动性，防范减仓异动；波段操作：持空20%资金仓位，突破2590平仓，若2500-2530区支撑较强可平空做多，2580-2600区及以上承压弱势回落可做空。操作细节可咨询中期钢铁产业部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破2590平仓，若2500-2550区支撑较强可平空做多，2580-2600区承压弱势回落可做空。

　　策略分析：当前库存低位、全球财政货币政策宽松、九十月份旺季预期叠加，期货受环保限产、钢厂提价影响支撑较强，但矿石焦炭原料高位大跌，需防范获利盘减仓下跌波动。近期资金开始逐步移仓换月，远月跟随近月波动，操作上若回调支撑区支撑较强做多，高位压力区承压弱势回落时可做空远月，注意关键区多空资金主动性。