广州期货：7月8日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-07-08 17:23:39

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　　3000点附近迎来调整或可逢低买入

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 -0.95 2988.09 2097 2702

　　深成指 -0.20 10611.80 3805 4633

　　创业板 0.23 2239.00 1119 1287

　　中小板 -0.08 6987.70 1726 2152

　　小结 1)今日市场展开调整，两市呈缩量下跌态势，沪指低开后一路窄幅震荡，跌破3000点和5日均线后依旧疲软，最终收绿，深指低开后相对波幅较大，盘中一度翻红，然而尾盘下行最终微幅收绿，两市成交量较昨日有大幅下滑，我们认为A股的上涨逻辑并未改变，经过连续5个交易日的上涨，A股将在3000点附近展开调整，或可择机逢低买入；

　　2)申万28个行业大部分收跌，国防军工、计算机、通信上涨，其余下跌，有色、银行、采掘领跌；

　　3)涨跌数量：上涨975平379跌1619；涨停37，跌停3。

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1607 -0.37 3171.4 -20.88 -24.35

　　IH1607 -0.37 2137.8 -10.96 -21.08

　　IC1607 -0.05 6265.0 -34.85 -40.39

　　小结 1)三大股指窄主力合约全部收跌；

　　2)三大期指主力合约贴水均有所收窄，其中IH收窄明显；

　　3)三大期指当月合约均出现大笔资金净流出，料是交割日期临近，主力合约移仓换月所致。

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 1.57 4.12% 621 4.24 0.46% 195 0.37

　　IH 0.56 19.80% 919 1.88 -0.20% -38 0.30

　　IC 1.47 -16.09% -2810 3.38 -1.32% -452 0.37

　　小结 1)成交量：IF、IH成交量均增加，IC成交量大幅萎缩

　　2)持仓量：IF略有上升，IH、IC略有下降。

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　人民币人民币兑美元中间价上调37点，结束三连跌，报6.6820元，上日中间价报6.6857元

　　逆回购中国央行公开市场今日进行200亿元7天期逆回购操作，到期500亿元，实现净回笼300亿元，本周共实现净回笼6450亿元，创下3月份以来最大单周回笼规模。

　　Shibor 今日shibor长短端利率基本均有所下滑，shibor隔夜利率连续第8个交易日下滑，今日下滑0.1个基点，但跌幅有所下降，显示季度末资金面的紧张情况经过上周大笔净投放后已经开始缓和。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期多个靴子落地后，全球风险暂退，市场情绪有所转好，A股在7、8月份迎来难得的窗口期，若能突破前高3097后，大概率上冲年线3250点。

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2750-2950；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

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