方正中期：5月26日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压弱势波动 防范资金减仓洗盘第2页: 铁矿石或延续跌势 防范资金打压后减仓洗盘

　　方正中期：铁矿石或延续跌势 防范资金打压后减仓洗盘

　　期货：铁矿石1609周三夜盘反弹承压下跌，收339.5(-2.5)，总增仓2.1万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头多分散增仓，持仓量增加，集中度微增；空头部分大幅集中减仓，持仓量微增，集中度下降；空头持仓集中度仍较高。当前市场利空预期增加、抛压增大，压盘资金增多，支撑不足，盘势承压弱势下跌；短期或延续跌势，注意335-345区资金集中增减主动性，防范资金打压后减仓洗盘。

　　现货：周三全国42个港口铁矿石库存10173.7万吨，较昨日上涨30.6万吨；日疏港量247.7万吨，较昨日下降6.3万吨。港口61.5%PB粉报价(湿吨)延续下调：曹妃甸390(0)，连云港380(-10)，日照港380(-10)。6月新加坡掉期47.03(微调)(美元/吨)、普氏62%铁矿石指数50.5$(-1.15)，BDI指数(航运)下跌。当前主流内矿延续下调，供应商议价空间增大、市场成交较弱，钢厂采购量维稳减少；外矿发货量稳定，港口库存增长，日均疏港量下降，钢厂补库减少。

　　宏观及外盘因素：央行否认中国官方试图确认美加息时间。地方被动去产能与增产量博弈，部分省钢铁产能名减实增。前4月国企利润总额下降8.4%，杠杆明显提升需防风险。证监会副主席：推动商品期货市场向国内商行和境外开放。昨夜：欧美股市上涨，美元指数下跌，原油上涨，美铜反弹震荡，黄金震荡微弹，今日钢铁产业品种或延续承压弱势调整波动。

　　简要策略：铁矿石1609或延续跌势，注意335-345区资金集中增减主动性，防范资金打压后减仓洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破343平仓，若345-355区承压弱势回落则做空，若327-338区支撑较强可减空、平空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破343平仓，若345-355区承压弱势回落则做空，若327-338区支撑较强可减空、平空。

　　策略分析：当前市场资金抛压大增，支撑力度大降、部分集中减仓加剧跌势，350上方市场抛压大增，延续承压跌势、顺势操作，需防范关键位资金打压及减仓短线极端波动，关注近期钢厂需求及港口库存变化情况对市场影响。操作上压力区承压弱势回落时逢高做空,支撑区若支撑较强可减空或平空,顺势操作为主，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。