方正中期：5月26日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压弱势波动 防范资金减仓洗盘第2页: 铁矿石或延续跌势 防范资金打压后减仓洗盘

　　方正中期：螺纹钢或承压弱势波动 防范资金减仓洗盘

　　期货：螺纹钢1610周三夜盘反弹承压调整，收1931(+15)，总增仓3.8万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头小幅分散增减仓，持仓量增加，集中度微增；空头大幅集中增仓、部分减仓，持仓量增加、集中度增加，空头持仓集中度提高。当前市场利空预期增加、抛压较大，压盘资金增多、部分低位减仓，资金支撑力度不足，盘面洗盘反弹后承压调整。短期或延续承压弱势波动，注意1900-1960区资金集中增减主动性，防范资金打压后减仓洗盘大波动。

　　现货：中钢协：5月上旬末，中钢协会员钢铁企业重点企业库存1381.55万吨，旬环比增147.17万吨。唐山钢坯1900(+20)中午微涨、市场采购一般、其他市场延续弱势；铁矿石下调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2040(-50)多数下跌、北京2150(+30)受河钢限价影响、成交一般。目前钢厂高炉开工率、产能利用率均小幅提高、保持高位，库存部分转移至贸易商、终端需求；现货库存逐步增加，部分钢厂调价、市场成交仍偏弱，悲观情绪蔓延，跌势中工地拿货谨慎，整体需求较弱。

　　宏观及外盘因素：央行否认中国官方试图确认美加息时间。地方被动去产能与增产量博弈，部分省钢铁产能名减实增。前4月国企利润总额下降8.4%，杠杆明显提升需防风险。证监会副主席：推动商品期货市场向国内商行和境外开放。昨夜：欧美股市上涨，美元指数下跌，原油上涨，美铜反弹震荡，黄金震荡微弹，今日钢铁产业品种或延续承压弱势调整波动。

　　简要策略：螺纹钢1610或延续承压弱势波动，注意1900-1960区资金集中增减主动性，防范资金打压后减仓洗盘大波动；波段操作：持空20%资金仓位，突破1940平仓，若1950-1980区承压弱势回落时做空，若1880-1900区及附近支撑较强可减空、平空。短线：持空15%资金仓位，突破1940平仓，若1950-1980区承压弱势回落时做空，若1880-1900区及附近支撑较强可减空、平空。

　　策略分析：当前市场资金抛压较重，2000关口破位后市场心理预期较差、悲观情绪蔓延，资金支撑力度较弱，短期破位下跌、延续跌势、顺势操作，需防范反弹压力区资金打压及恐慌性极端下跌后减仓洗盘波动。操作上压力区承压弱势回落时逢高做空,支撑区若支撑较强可减空或平空,顺势操作为主，关注多空资金流向主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。