南华商品指数上涨
南华商品指数上涨0.81%。所有板块均有所上涨，其中最大涨幅金属板块上涨0.94%。PTA主力合约涨幅最大为4.06%，纤维板主力合约跌幅最大为4.96%。降准后首日：A股拉涨 “煤飞色舞”重现。
表1、南华商品指数市场数据
| |
今收盘 |
昨收盘 |
涨跌数 |
日幅 |
年幅 |
年化波动率 |
夏普比 |
| 南华商品指数 |
897.2 |
889.9 |
7.3 |
0.81% |
-9.98% |
11.77% |
2.4 |
|
| 南华商品增强指数 |
1787.6 |
1794.9 |
-7.3 |
-0.41% |
9.91% |
14.97% |
27.57% |
|
| 南华工业品指数 |
1236.5 |
1226.2 |
10.3 |
0.84% |
-12.78% |
14.69% |
2.9 |
|
| 南华能化指数 |
825.5 |
819.1 |
6.4 |
0.78% |
-9.53% |
14.96% |
3.0 |
|
| 南华农产品指数 |
718.9 |
714.6 |
4.3 |
0.60% |
-6.44% |
7.62% |
-2.6 |
|
| 南华金属指数 |
1503.3 |
1489.3 |
14.0 |
0.94% |
-15.13% |
16.60% |
3.1 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资料来源：Bloomberg 南华研究
表2、南华商品指数市场数据
| 成分品种 |
标的合约 |
权重比例 |
上涨比例 |
贡献度 |
| 铁矿石 |
I1605 |
29.92% |
-4.96% |
-1.49% |
| 焦炭 |
J1605 |
5.13% |
1.41% |
0.07% |
| 棕榈油 |
P1605 |
17.00% |
0.07% |
0.01% |
| 豆油 |
Y1605 |
22.21% |
1.31% |
0.29% |
| 螺纹钢 |
RB1605 |
25.73% |
-0.15% |
-0.04% |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表3、南华商品增强对冲指数5日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
聚丙烯 |
PP1605 |
0 |
33.08% |
PP1605 |
聚丙烯 |
33.08% |
PP1605 |
| 焦煤 |
JM1605 |
0 |
8.89% |
JM1605 |
焦煤 |
8.89% |
JM1605 |
| 塑料 |
L1605 |
0 |
51.39% |
L1609 |
塑料 |
51.39% |
L1605 |
| 动力煤 |
TC1605 |
0 |
6.64% |
TC1609 |
动力煤 |
6.64% |
TC1605 |
| 空头 |
橡胶 |
RU1605 |
0 |
44.97% |
RU1609 |
橡胶 |
44.97% |
RU1605 |
| 菜籽油 |
RO1605 |
0 |
15.48% |
RO1609 |
菜籽油 |
15.48% |
RO1605 |
| 鸡蛋 |
JD1605 |
0 |
9.38% |
JD1609 |
鸡蛋 |
9.38% |
JD1605 |
| 白银 |
AG1606 |
0 |
30.16% |
AG1608 |
白银 |
30.16% |
AG1606 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表4、南华商品增强对冲指数10日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
铁矿石 |
I1605 |
0 |
57.91% |
I1609 |
铁矿石 |
57.91% |
I1605 |
| 焦炭 |
J1605 |
0 |
9.94% |
J1609 |
焦炭 |
9.94% |
J1605 |
| 焦煤 |
JM1605 |
0 |
4.15% |
JM1605 |
焦煤 |
4.15% |
JM1605 |
| 塑料 |
L1605 |
0 |
28.00% |
L1609 |
塑料 |
28.00% |
L1605 |
| 空头 |
鸡蛋 |
JD1605 |
0 |
3.46% |
JD1609 |
鸡蛋 |
3.46% |
JD1605 |
| 白糖 |
SR1605 |
0 |
33.33% |
SR1609 |
白糖 |
33.33% |
SR1605 |
| 菜籽油 |
RO1605 |
0 |
6.36% |
RO1609 |
菜籽油 |
6.36% |
RO1605 |
| 铜 |
CU1604 |
3 |
56.86% |
CU1605 |
铜 |
56.86% |
CU1604 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
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