瑞达期货：2月18日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.国务院会议发政策大礼包：鼓励高校转移科技成果

　　2.1月份CPI今日公布 涨幅或重返“2时代”

　　3.稳增长打“组合拳” 基建投资快马加鞭

　　4.人民币汇率开年连降两日 发改委商务部发声力挺

　　5.周三纽约原油期货收涨5.58%布油暴涨7.21%

　　6.周三全球股市多数上涨美国三大股指均大涨1.5%

　　消息面分析

　　外盘，周三欧美股指大涨。受对产油国达成冻产协议的乐观情绪刺激，法国农业信贷和矿业巨头嘉能可推动欧股上涨；联储1月会议纪要显示，大部分决策者对近期市场动荡感到担忧，认为在进一步加息之前应该先等待有关经济强度的更多信息。

　　国内方面，国务院会议确定支持科技成果转移转化的政策措施，促进科技与经济深度融合；受大范围寒潮天气、春节效应等影响，蔬菜等食品价格出现大幅上涨，1月份CPI同比涨幅或将重返2时代；今年货币政策将继续保持稳健，财政政策力度将加大，专项建设基金投放、地方债务置换与新增规模将显著增加，PPP项目将加速推进，预计今年基建投资增速有望维持在15%以上；人民币汇率连降两日，发改委称我国有能力保持人民币汇率稳定，商务部称不存在人民币持续贬值基础；

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.57%至43775手，前20名主力多头减少1.59%至27487手，主力空头减少2.58%至28673手；前20名总净空持仓较前一交易日减少315手至1186手，前5名净空持仓减少871手至-1193手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度减持，空方减持幅度更大，多头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额为5696.8亿元，较前一交易日增加693.4亿元；两市资金净流入183.79亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约   强压力位和强支撑    压力位和支撑

　　IF1602 [3144.6，2897.4]    [3090.2，2944.6]

　　综合来看：

　　猴年以来，沪指三连阳，量价齐升，涨幅较大。虽成交量从3200亿元放大至5000多亿元，但沪指2900-3000阻力明显，反复震荡仍难改，策略上，短线整固为主，中线仍可多单，沪指看至3050一线。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1570.09 -0.02%

　　Shibor：O/N 1.9680 -0.60bp；1W  2.2970 -0.00bp；2W 2.5200 +0.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.8500 -13.00bp；R007 2.3791 -6.09bp；R014 2.5500 +12.00bp 

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行100亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日净回笼300亿，节后惯例资金回流，整体资金面保持平稳。今日有3700亿逆回购到期，预计央行将部分续作。

　　[消息面]

　　周三商务部召开新闻发布会，介绍了1月国内消费市场的情况，受春节因素的影响，部分消费品销售提速明显。其中，传统业消费增速加快，出行类消费回暖；新消费继续保持高增长1月商务部重点监测网络零售企业销售额同比增长34.5%；全国电影票房收入38.5亿元，增速接近50%；旅游市场规模持续扩大，未来这些高增速的新消费或将带动消费较快的增长。今日一级市场将增发2期国开债，机构估计本次10年期招标中标利率区间在3.13%-3.15%。今日将公布1月通胀数据，预计将小幅回升。

　　[TF1603 CTD券测算]

　　

　　[T1603 CTD券测算]

　　

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，消息面平淡，IRR处低位，期债继续下跌动力不足，但今日通胀数据若超预期回升或将压制期债。