南华商品指数上涨
南华商品指数上涨0.48%。除了农产品板块下跌0.09%，其他所有板块均有所上涨，其中最大涨幅能化板块上涨0.85%。黄金合约涨幅最大为4.17%，鸡蛋主力合约跌幅最大为3.55%。中国1月进出口数据远逊于预期 创记录贸易顺差或助人民币阶段性升值。
表1、南华商品指数市场数据
| |
今收盘 |
昨收盘 |
涨跌数 |
日幅 |
年幅 |
年化波动率 |
夏普比 |
| 南华商品指数 |
875.0 |
870.8 |
4.2 |
0.48% |
-12.21% |
12.58% |
1.2 |
|
| 南华商品增强指数 |
1787.6 |
1794.9 |
-7.3 |
-0.41% |
7.84% |
14.97% |
27.57% |
|
| 南华工业品指数 |
1183.2 |
1177.8 |
5.4 |
0.45% |
-16.54% |
15.45% |
1.1 |
|
| 南华能化指数 |
787.6 |
780.9 |
6.6 |
0.85% |
-13.69% |
15.98% |
1.1 |
|
| 南华农产品指数 |
735.7 |
736.4 |
-0.7 |
-0.09% |
-4.26% |
7.57% |
-0.7 |
|
| 南华金属指数 |
1431.0 |
1427.8 |
3.2 |
0.23% |
-19.21% |
16.90% |
1.5 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
资料来源：Bloomberg 南华研究
表2、南华商品指数市场数据
| 成分品种 |
标的合约 |
权重比例 |
上涨比例 |
贡献度 |
| 塑料 |
L1605 |
36.47% |
-0.66% |
-0.24% |
| 聚丙烯 |
PP1605 |
23.82% |
0.87% |
0.21% |
| 玉米 |
C1605 |
32.89% |
0.66% |
0.22% |
| 铅 |
PB1604 |
2.62% |
1.57% |
0.04% |
| 动力煤 |
TC1605 |
4.20% |
1.19% |
0.05% |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表3、南华商品增强对冲指数5日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
铅 |
PB1604 |
0 |
2.74% |
PB1605 |
玉米 |
25.01% |
C1605 |
| 玉米 |
C1605 |
0 |
34.33% |
C1609 |
强麦 |
2.14% |
WS1605 |
| 聚丙烯 |
PP1605 |
0 |
24.86% |
PP1605 |
铁矿石 |
46.32% |
I1605 |
| 塑料 |
L1605 |
0 |
38.07% |
L1609 |
塑料 |
26.53% |
L1605 |
| 空头 |
PTA |
TA1605 |
0 |
19.40% |
TA1609 |
鸡蛋 |
3.45% |
JD1605 |
| 鸡蛋 |
JD1605 |
0 |
5.92% |
JD1609 |
沥青 |
4.46% |
BU1612 |
| 白糖 |
SR1605 |
0 |
66.37% |
SR1609 |
铜 |
59.13% |
CU1604 |
| 沥青 |
BU1612 |
0 |
8.32% |
BU1612 |
白糖 |
32.95% |
SR1605 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表4、南华商品增强对冲指数10日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
聚丙烯 |
PP1605 |
0 |
18.25% |
PP1605 |
聚丙烯 |
18.25% |
PP1605 |
| 棉花 |
CF1605 |
1 |
28.60% |
CF1609 |
棉花 |
28.60% |
CF1605 |
| 塑料 |
L1605 |
0 |
27.95% |
L1609 |
塑料 |
27.95% |
L1605 |
| 玉米 |
C1605 |
0 |
25.20% |
C1609 |
玉米 |
25.20% |
C1605 |
| 空头 |
白糖 |
SR1605 |
0 |
72.95% |
SR1609 |
白糖 |
72.95% |
SR1605 |
| 鸡蛋 |
JD1605 |
0 |
6.50% |
JD1609 |
鸡蛋 |
6.50% |
JD1605 |
| 菜籽油 |
RO1605 |
0 |
11.41% |
RO1609 |
菜籽油 |
11.41% |
RO1605 |
| 沥青 |
BU1612 |
0 |
9.14% |
BU1612 |
沥青 |
9.14% |
BU1612 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
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