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中钢期货:2月15日周报

来源:中金在线特约    作者:佚名   2016-02-15 16:55:57
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节后黑色品种震荡偏强
2016年2月15日


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一、现货报价
  周绝对值 周环比 当前趋势 历史最高 历史最低
普氏指数 42.50 -6.59% 回落 193 38.50
焦炭(天津港准一级) 775 0.00% 历史最低值,持稳 2160 775
焦煤(京唐港主焦煤) 670 0.00% 历史最低值,持稳 1700 660
上海螺纹20mmHRB400 1860 0.00% 历史低值,持稳 5710 1690
上海热轧4.75mm 2000 0.00% 历史低值,持稳 5880 1800
唐山20MNSI 1670 +0.60% 平稳 5750 1580
唐山Q235 1550 +0.65% 平稳 5600 1460
 
二、供给端变化
1、开工率
  周开工率/盈利 环比 当前趋势 历史最高 历史最低
全国高炉开工率(%) 73.90(节前) +0.19% 历史最低值,震荡 96.82 73.76
河北高炉开工率(%) 83.49(节前) +0.76% 震荡 95.87 76.19
唐山高炉开工率(%) 78.05(节前) +0.79% 震荡 98.66 69.51
全国钢厂盈利面(%) 25.77(节前) +23.54% 连续6周回升 92.59 3.07
河北钢厂盈利面(%) 26.03(节前) +26.67% 连续4周回升 94.44 0
上海生产毛利(元/吨) -440.23(节前) -3.09% 走弱 314.92 -658.21
北京生产毛利(元/吨) -490.23(节前) +5.18% 走强 277.17 -695.40
国内独立焦化厂开工率(华北地区)(%) 72.00(节前) +1.41% 基本持平 87 60
国内独立焦化厂开工率(华东地区)(%) 67.00(节前) 0.00% 持稳 98 60
全国矿山铁精粉开工率(%) 36.50(节前) -8.29% 连续2周持稳后回落 82.7 38
巴西发货量(万吨/日) 536.50(截止1月24日当周) -4.92% 基本持平 842.70 342.70
澳大利亚发货量(万吨/日) 1412.70(截止1月24日当周) +1.63% 基本持平 1762.00 435.10





 
2、产量变化
2010年至今 旬/月(单位:万吨) 环比 当前趋势 历史最高 历史最低
重点企业日均粗钢产量 151.36(1月中旬) -3.47% 延续去年11月以来下降趋势 183.67 109.28
粗钢产量 6437.00(12月) -1.67% 环比、同比下降 7034.24 4794.50
生铁产量 5333.00(12月) -0.63% 环比、同比下降 6162.20 4570.10
铁矿石原矿产量 11967.10(12月) +1.82% 环比上升、同比下降 13932.38 6150.90
焦炭产量 3518(12月) -4.03% 环比、同比下降 4109.50 2860.10
焦煤产量 4160(11月) +1.19% 环比上升、同比下降 6608.25 3159.00
螺纹钢产量 1755.50(12月) -1.62% 环比、同比下降 1903.95 934.10
热轧薄板产量 63.00(10月) +2.90% 环比上升、同比下降 104.62 37.90
 




3、进口
2010年至今 月(单位:万吨) 环比 当前趋势 历史最高 历史最低
钢材进口 93 -21.8% 环比、同比下降 164 87.14
铁矿进口 8219 +17.21% 环比、同比上升 9627 4461
煤及褐煤进口 1523 -10.2% 环比、同比下降 3590.88 772.87

三、需求端变化
  周/月 同比(环比) 趋势变动 历史最高 历史最低
沪终端周度螺纹采购量 7240.50    -37.60%(环比) 连续四周下降 56400 1565
30个大中城市商品房日均成交面积 3.30    -92.8%(环比) 低值附近 85.06 3.30
6大发电企业日均耗煤量 28   -24.32%(环比) 均值以下 88.17 24.22
房地产投资完成额(亿元) 8276.47 -7.02% 今年以来偏高位置 95035.61 184.40
房屋新开工面积(万平方米) 13885.02 2.98% 2014年8月以来最高值 201207.84 1527.72
房屋施工面积(万平方米) 11703.45 -27.68% 今年以来偏低位置 726482.34 11703.45
土地购置面积(万平方米) 1773.99 -45.02% 偏低位置 13832.19 1469.25
基建投资(亿元) 15005.62 +28.57%(环比) 最高位置 15005.62 632.52
钢材出口(万吨) 974 -8.63%(环比) 偏高水平 1028.76 40
焦炭出口(万吨) 74 -48.95%(环比) 均值以上 209.84 2.11
热轧薄板出口(吨) 2385.35 -5.01%(环比) 均值以上 15979.30 805.69







四、库存
1、库存绝对值
  周/旬(单位:万吨) 环比绝对数值 趋势变动 历史最高 历史最低
进口矿港口库存 9387 -171 变化无规律 11621 3188
天津港焦炭库存 153 +6 连续五周下降后反弹 314.6 113
四大港口炼焦煤库存合计 238.3 +20 变化无规律 846 329.2
螺纹钢社会库存 407.67 +32.84 连续四周反弹 1088.73 153.97
热轧社会库存 204.18 -0.34 2009年2月以来低点 574.21 118.39
五大产成品库存合计 911.38 +35.35 连续三周反弹 2244.63 539.08
唐山钢坯社会库存 58 +16.8 连续三周反弹 197.14 24.05
重点企业钢材旬度库存 1236.14 -6.27 2014年1月中旬以来低点 1745.65 697.75
国内铁精粉库存 161 -7 连续两周下降 215.12 41.3
 

   
   
    
    


2、库存可用天数
  天数 环比 趋势变动 历史最高 历史最低
炼焦煤 15 0.5 历史低点反弹 22 14
焦炭 8.5 +1 历史低点反弹 20 7.5
废钢 8 0 历史低点附近 20 6
进口矿 26 +1 连续两周反弹 38 19
进口矿(我的钢铁) 29 +3 连续八旬反弹 42 19
国产矿(我的钢铁) 9 +3 2015年9月中旬以来高点 20 4
炼焦煤(我的钢铁) 14.83 -0.62 变化无规律 20.42 11.1



五、钢铁行业PMI
  当月数值 环比 同比 趋势变动 历史最高 历史最低
PMI 46.7 +6.1 +3.7 连续两月反弹 64.8 30.6
生产指数 45.6 +7.1 +4.1 连续两月反弹 76.2 19.3
新订单指数 49.9 +9 +15.7 连续两月反弹 76.7 15.8
新出口订单指数 50.7 +2.9 +15.1 连续两月反弹 63.9 15.1
原材料库存指数 44.5 +8.8 -6.8 连续两月反弹 60.1 23.3
产成品库存指数 34.6 -5.1 -21.1 连续两月下降 72.8 32.8

 
六、套利跟踪
1、基差 周结算 环比 趋势变化 历史最高 历史最低
铁矿石基差 37.8 +6.8 企稳反弹 108.8 -34.6
螺纹钢基差 106 +8 企稳反弹 690 -910
热轧基差 104 +52 企稳反弹 244 -156
焦煤基差 47 -13.5 继续回落 90 -250
焦炭基差 90.5 -4.5 继续回落 183 -273
螺纹主力-唐山20MISI 119 +43 第四周走高 1434 -342
热轧主力-唐山Q235 376 +28 第五周走高 826 168
2、跨月价差          
铁矿石近月-远月 41.5 +25.5 1月合约继续走强 64 -36
螺纹钢主力-次主力 -88 -84 1月合约继续走强 458 -566
焦煤主力-次主力 71 -7.5 1月合约继续走强 70 -76
焦炭主力-次主力 59 -12 1月合约继续走强 100 -104
3、跨品种          
螺纹与铁矿石比值 5.68 -0.09 整体回升 6.23 3.69
螺纹与焦炭比值 2.75 -0.04 整体回升 2.888 2.001
焦炭与焦煤比值 1.16 -0.02 继续回落 1.508 1.269
产业链利润 -383 +20 持续走高 269 -461














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