方正中期：1月18日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或冲高承压 防范资金增减大幅波动第2页: 铁矿石或承压大波动 注意螺纹钢走势影响

　　方正中期：铁矿石或承压大波动 注意螺纹钢走势影响

　　期货：铁矿石1605周五夜盘震荡，收306.5(+0.5)，总减仓4.6万余手，成交量增加。前十名资金流向：周五多头巨幅集中增仓，持仓量大增，集中度大增；空头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度微增。当前做多资金支撑力度略增，做空资金小幅增仓压盘，盘面承压震荡；短期或承压波动，防范300-310区资金集中增减大幅波动，注意螺纹钢波动影响。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳弱调：曹妃甸330(0)，日照330(0)，连云港330(0)。2月新加坡掉期39.16(美元/吨)(微涨)、普氏62%铁矿石指数41(+1.75)，BDI指数(航运)下跌。短期内矿持稳微调，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交量一般，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降、部分地区限产，铁矿石市场或承压弱调。

　　宏观及外盘因素：央行对境外人民币开征存款准备金，有助稳汇率。肖钢：反思总结股市异常波动加强监管防范风险，新股不会大扩容。今年铁路投资不减速：再上8000亿元。民进党台湾选举获胜，蔡英文压倒性优势当选。伊朗制裁解除在即，原油市场迎来“巨无霸”。周五收盘至早盘前：上周A股及欧洲股指进入技术性熊市，标普5个月新低，美铜、原油续跌，黄金震荡，美元指数上涨，今日国内金属工业品或承压波动。

　　简要策略：铁矿石1605或承压波动，防范300-310区资金集中增减大幅波动；波段操作：持空15%仓位，突破308平仓，若310-320区承压恢复弱势时做空，若300-305区支撑较强可平空试探做多。短线：平仓观望，若310-320区承压恢复弱势时做空，若300-305区支撑较强可试探做多。

　　策略分析：近期雾霾问题导致环境治理力度加大，钢厂部分限产，减产预期增强，注意影响。人民币贬值对矿价形成短期支撑，库存回升至高位压制市场。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货需求弱势压力，承压震荡下跌格局；短期310-320区市场抛压将逐步增大，市场承压震荡调整走势；注意钢厂减产幅度及港口库存变动影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。