方正中期：1月15日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或高位承压 防范资金增减大幅波动第2页: 铁矿石或高位承压波动 防范资金异动

　　方正中期：螺纹钢或高位承压 防范资金增减大幅波动

　　期货：螺纹钢1605周五偏强震荡，收1778(+20)，总增仓30万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头巨幅集中增仓，持仓量暴增、集中度暴增；空头大幅集中增仓，持仓量大增、集中度增加；空头持仓集中度仍偏高。短期现货部分上调挺价，做多资金延续大幅集中增仓支撑挺价、积极性大增，做空资金高位主动增仓压盘，尾盘多空均减仓，盘面承压、偏强震荡；短期或有高位承压波动，注意1770-1800区多空资金主动性，防范资金集中增减大幅波动。

　　现货：唐山钢坯1650(+30)低库存、挺价，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1850(0)，北京1770(0)成交回落。当前企业库存小幅增长，部分钢厂安排减产检修，钢厂产能微降，下游对建材按需采购，商家多观望、保持低库存，需求整体偏差，成交无放量。近期受雾霾影响减产预期仍较强，市场低库存支撑、成交变弱、开始回调。

　　简要策略：螺纹钢1605或有高位承压波动，注意1770-1800区多空资金主动性，防范资金集中增减大幅波动：波段操作：持多10%仓位，跌破1775平仓，若1780-1850区承压趋弱时平多做空，若1730-1750区支撑较强可试探做多。短线：减多至10%仓位，跌破1775平仓，若1780-1850区承压趋弱时平多做空，若1730-1750区支撑较强可做多。

　　策略分析：当前冬季需求弱势、减产预期仍较强，雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。短期企业库存小幅增长，需求弱势格局，市场库存低、挺价，注意限产、减产预期及资金情绪支撑市场，高位压力区市场抛压将增大，防范做空资金打压回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情维持熊势)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。