瑞达期货：1月15日早盘提示

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.创业板C28俱乐部再发声维稳 两市承诺不减持公司超140家

　　2.人民币收跌逾百点 市场重回理智适应波动新常态

　　3.地方两会陆续召开 基建投资成稳增长首要抓手

　　4.周四全球股市涨跌不一美股大幅反弹

　　消息面分析

　　外盘，周四美股大幅反弹，欧股创下自去年9月底以来最低收盘水平。油价回升、JP摩根业绩超预期及联储官员讲话提振了市场情绪。

　　国内方面，创业板C28俱乐部再发声维稳，两市承诺不减持公司超140家，提振市场情绪；人民币中间价继续碎步小升，凸显维稳意图，为防范汇股联动，人民币料难有大贬；地方两会陆续召开，基建投资成稳增长首要抓手。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.57%至38490手，前20名主力多头增加114.76%至27412手，主力空头增加118.25%至28637手；前20名总净空持仓较前一交易日增加868手至1225手，前5名净空持仓增加1378手至1664手。总持仓小幅度减持，多空均大幅度增持，净空大幅度增持，这主要由于是把IF1602、IF1603持仓算入统计；整体上看，净空小幅度增持。资金方面，沪深两市总成交金额为5520.4亿元，较前一交易日增加331.0亿元；两市资金净流入436.28亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　周四大盘回踩3850附近，午后震荡上行，申万一级各板块全面飘红，题材股大涨，创业板暴涨5.59%，沪指涨1.97%，两市近130只个股涨停，赚钱效应明显，但两市量能仅5520.4亿元。

　　综合来看，各利空因素逐步消化，沪指双底格局形成，沪指重返3000点，但两市量能较为低迷，周五重点关注量能变化；当前市场信心仍处于大跌之后修复性中，仍需时间修复。策略上，增量资金有限，周五沪指反弹高度料有限，多空围绕3000点一线继续震荡，以进一步夯实中期底部，为春季行情打下基础，周五注意量能变化所带来的行情反复与分化。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1569.45 +0.04%

　　Shibor：O/N 1.9500 -0.00bp；1W 2.3000 -0.00bp；2W 2.7560 -1.70bp

　　质押式回购行情；R001 1.9800 -1.00bp；R007 2.3500 +11.00bp；R014 2.7000 +3.00bp

　　[资金面]

　　资金面平稳，昨日央行在公开市场上以7天期逆回购的方式向市场释放1600亿元，中标利率持平于2.25%。本周二央行进行了800亿元的逆回购操作，但本周有2000亿元的逆回购到期。以此计算，央行本周在公开市场上实现了400亿元的净投放。

　　[消息面]

　　周四统计局公布的1月上旬50城市物价数据显示，食品价格环比小幅上涨，生产资料价格环比由下跌转为上涨，预期1月CPI同比将继续上升，PPI同比跌幅缩窄。伴随股市止跌企稳，避险情绪下降助推债市调整。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　通胀水平预期上升，前期收益率下行过快，债市进入调整期，期债承压