国贸期货：1月14日商品期货早评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-01-14 08:34:51

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　　【股指】

　　【市场状况】

　　周三A股冲高回落，沪指尾盘跳水，收盘跌2.42%，失守3000点大关，报2949.60点，再创今年以来新低。成交量依然萎靡，两市合计成交仅5189亿元。行业板块普跌，仅钢铁板块逆市翻红。截止收盘，深成指报9978.82点；创业板报2059.78点，跌幅4.09%。沪深300指数报3155.88点，跌幅1.86%；上证50指数报2105.51点，跌幅1.21%；中证500指数报5924.04点，跌幅3.46%。

　　股指期货方面，IF1601报收3152.8，跌幅1.43%；IH1601报收2098.8，跌幅1.15%；IC1601报收5904.4，跌幅3.01%。前二十大主力席位上，IF1601多头减仓3914至1.28万手；空头减仓3910手至1.31手，净空头增加；IH1601多头减仓1300手至6025手；空头减仓1445手至5809手，净空头减少；IC1601多头减仓1334手至7440手；空头减仓1283手至8722手，净空头增加。

　　行业板块上，仅有钢铁板块上涨1.07%。跌幅方面：航天航空板块跌幅6.76%；多元金融跌幅4.83%；医疗行业跌幅4.54%；电子信息跌幅4.33%；工程建设跌幅3.84%；交运设备跌幅3.71%；机械设备跌幅3.65%；化工跌幅3.60%；医药制造跌幅3.45%；有色跌幅3.36%；地产跌幅3.23%；农牧饲鱼额跌幅3.12%；园林工程跌幅3.10%；贵金属跌幅2.55%；保险跌幅1.55%；煤炭采选跌幅1.48%；券商跌幅0.93%；银行跌幅0.80%。

　　板块资金方面，昨日沪深俩市资金双双流出，俩市合计流出资金180亿多。从板块资金数据来看，资金流入榜上，证券保险板块以9.00亿的资金流入额位居榜首；其次是钢铁冶炼板块，资金流入6.44亿；此外，银行板块、电气设备板块、白酒板块的资金流入额也相对较多，分列第三到第五位。再看资金流出方面，计算机应用板块引领做空，资金流出18.09亿；随后是通信设备板块，资金流出11.50亿；此外，网络与通信板块、主营房地产板块、专用设备板块也相继上榜，三个板块的资金流出额分别额为10.23亿、7.48亿与7.20亿。综合比较后可知，昨日尽管多方拉动证券保险、钢铁、银行等多个权重板块进行护盘，但依然未见成效，空方阵营中，计算机应用板块的领跌龙头地位仍未动摇，其余概念板块跟风而下，市场人气严重不足，短期指数或继续寻底，但3000点下方整体来看，机会已经大于风险。

　　【走势分析和建议】

　　IF/IH方面：消息面上，证监会和交易所继续以不同方式来安抚市场，但由于目前市场信心匮乏，使得其本身作用偏弱；人民币汇率暂时稳定，其他基本面暂无明显变动。技术层面上，昨日沪深300指数再度杀跌，由于杀跌本身并未放量，我们认为其有加速赶底的倾向，指数目前有需要考验8月份低点的需要，需密切关注其的支撑力。

　　IC方面：随着A股的新地量，两市重磅变盘信号也开始浮现。短期市场预期人民币继续贬值，最近央行真金白银介入，市场过度恐慌将会扭转，汇率稳定后降准可能性提高，股市将成维稳重点；另外央行释放流动性外的四大利好分别为：首先，上周A股新增投资者数量30.04万，比前值19.37万大幅增加，有利于股指止跌；其次，证券保证金上周净流入1494亿元，大幅减弱两融再爆仓危险；再次，证监会减持新规效果初显，5天仅9家公司减持，远低于市场预期；最后，上市银行15年业绩增速或在2%左右、券商板块业绩大幅增长，大蓝筹估值低企有利于封杀股指下行空间。短期市场恐慌可能会有反弹修复。但市场底部仍不明朗，建议稳健投资者可尝试多IH空IC策略。

　　操作上：IF、IH寻支撑。日内IF1601参点位：上方压力:3200，3250；下方支撑：3100，3050。IH1601参考点：上方压考力:2130；下方支撑：2060。IC1601参考点位：上方压力：6015；下方支撑：5825。

　　仅供参考

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