宏源期货：12月29日期货早报

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　　宏源期货早评：基本面仍疲弱，静待反弹结束

　　宏观指引

　　国家统计局12月27日公布，1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额55386.8亿元，同比下降1.9%，降幅比1-10月份收窄0.1个百分点。11月份，规模以上工业企业实现利润总额6720.8亿元，同比下降1.4%，连续第六个月下降，不过降幅比10月份收窄3.2个百分点。煤炭开采和洗选业下降61.2%，黑色金属冶炼和压延加工业下降68%，通用设备制造业下降0.7%，专用设备制造业下降4%。

　　现货报价

　　上海HRB400(20mm)螺纹钢价格报1780元/吨，较上一交易日持平；唐山钢坯价格为1500元/吨。 澳大利亚61.50%PB粉矿干基价报337元/吨，唐山国产矿报425元/吨，普式报价41.45美元/吨。唐山二级冶金焦报710元/吨，天津港准一级冶金焦报775元/吨。京唐港山西产主焦煤报690元/吨，澳产主焦煤报660元/吨。

　　夜盘报价

　　螺纹夜盘1605收于1754元/吨，涨幅1.21%，总成交量为3298474手。铁矿石夜盘1605收于309.5元/吨，涨幅0.81%，总成交量为914128手。焦炭夜盘1605收于631.0元/吨，涨幅0.24%，总成交量为30374手。焦煤夜盘1605收于540.5元/吨，涨幅0.09%，总成交量为45862手。

　　技术分析

　　螺纹主力1605夜盘突破60日均线及布林上轨双重压制，布林通道开口放大，短期均线继续走高，有效支撑位上移，发出买入跟进信号，偏多格局。

　　铁矿石主力1605突破40日均线即将上摸60日均，MACD正在测试中轴阻挡，柱状线较长，上行空间并未完全打开，买入信号不及螺纹强烈。

　　焦煤主力1605仍受到布林上轨压制，而MACD指标线已经进入多头格局，回踩均线支撑后仍有上行动力，反弹走势未完。

　　小结

　　昨夜螺纹价格出现技术突破，成交量显著放大，但夜间持仓减少近4万手，明显区别于前期的增仓上行。铁矿石隔夜交投一般，反弹表现出滞涨。临近交割月，观察铁矿石近月1601单边持仓仍超过5.5万手，或面临巨量交割。普式价格上涨1.15美元/吨，折合人民币计价约为347元/吨，基本上与铁矿石1601成平水状态，基差完全修复。1-5价差扩大至近40点，反向市场排列陡峭，远期价格仍然偏低。12月中旬国内铁精粉矿山开工率降至40.8%，环比下跌1.6%，降至年内次低点，大型矿山开工为54.4%。另外国内大型焦化厂开工率降至72%，较去年同期下跌16%。施工淡季，成品需求不足，炉料乃至下游钢厂受制于极低价格或低位利润开工率低下，黑色基本面可谓死气沉沉。钢矿近月反弹仍未结束，螺纹主力基差接近平水，空头仍需耐心等待，同时不建议在阶段性反弹高位继续追多。