方正中期：12月21日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢借势支撑挺价 防范高位资金异动第2页: 铁矿石供求格局未变 或上探承压波动

　　方正中期：铁矿石供求格局未变 或上探承压波动

　　期货：铁矿石1605周一上涨，收309.5(+9)，总减仓1千余手，成交量增加。前十名资金流向：多头大幅集中增减换仓，持仓量增加，集中度微调；空头部分集中减仓、部分增仓，持仓量微调，集中度微调；多头持仓集中度仍较高。短期受政策利好预期影响，做多资金延续主动增仓支撑挺价，做空资金抛压力度不足，高位多空均减仓，盘面延续强势；短期或上探承压震荡，注意305-315区多空资金增减主动性，近期防范高位压力区资金大幅增减异动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流上调：曹妃甸305(+5)，日照305(+5)，连云港305(+5)。2月新加坡掉期39(美元/吨)(+0.6)、普氏62%铁矿石指数40.05(预计上调)，BDI指数(航运)下跌。短期内矿利用率降低、持稳为主，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交缓和，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，铁矿石市场或承压弱势。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价反弹空间。

　　简要策略：铁矿石1605或上探承压震荡，注意305-315区多空资金增减主动性，近期防范高位压力区资金大幅增减异动：波段操作：观望，若309-320区承压恢复弱势时做空，若290-300区支撑较强可试探做多。短线：观望，若309-315区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可试探做多。

　　策略分析：国家要求化解房地产库存，提高供给体系质量和效率，清理产能过剩，短期刺激钢价反弹，带动矿石。近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货弱势压力，承压震荡格局；短期盘面310以上市场抛压将增大，超涨后易减仓回落，震荡波动加大。1601合约受期现价差及现货价影响加大；1605旺季合约，近期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。