瑞达期货：12月21日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.两地互认基金获批 明年起“十元买港股”

　　2.本周22家公司近40亿股解禁 市值逾313亿

　　3.第三批自贸区试点或近期推出 河南等地方案已定

　　4.A股收平盘中升穿3600关口一周涨4%

　　5.上周全球股市涨跌不一美国三大股指周线收跌

　　消息面分析

　　外盘，周五欧美股指收跌。油价继续走低；投资者正在权衡美联储加息后续影响；股指期货、股指期货选择权、个股期货以及股票选择权均在这一天到期，四重魔力日放大美股波幅。

　　国内方面，两地互认基金获批，意味着互认基金可以在两地公开销售，将继续推进资本市场改革开放；本周22家公司近40亿股解禁，以12月18日收盘价为标准计算市值为313.52亿元；第三批自贸区试点或近期推出，目前正在静待审批；周五A股收平盘中升穿3600关口一周涨4%。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少11.88%至31767手，前20名主力多头减少15.38%至19313手，主力空头减少15.81%至19304手；前20名总净空持仓较前一交易日减少108.41%至-9手，前5名净空持仓减少36.44%至-628手。总持仓连续八日小幅度减持，主力多空均较大幅度减持，多空积极移仓换月，回补较少；净空持仓变化显示空方力量小幅度减弱，短期多头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额9588.6亿元，较前一交易日减少375亿元；两市资金净流出14.34亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　周五沪深两市量能微缩，权重较为活跃，但持续性较差，各指数均宽幅震荡，涨跌互见，沪指冲高回落，显示3600一线承压较重。年末行情整体上看，受第三批新股本周申购、年末银行资金结算、年末情节等扰动，存量格局延续，大盘行情枯燥乏味，结构性为主。

　　综合来看，受第三批新股本周申购、年末银行资金结算、年末情节等扰动，存量格局延续，沪指仍围绕3600一线整固为主，但板块轮动或加快，以进一步消化获利浮筹，沪指主要运行区间3500-3650。，三大期指按相应操作区间高抛低吸为主。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1559.03 +0.11%

　　Shibor：O/N 1.8160 +2.30bp；1W 2.3180 +1.90bp；2W 2.6850 +4.60bp

　　质押式回购行情；R001 1.8400 +4.00bp；R007 2.4500 -5.00bp；R014 3.1000 +47.00bp

　　[资金面]

　　上周央行公开市场净投放100亿元，资金面整体平稳，跨年资金需求略增。本周有400亿逆回购到期，预计央行将超额续作应对年末流动性需求。

　　[消息面]

　　上周五市场预期降准升温，银行股大幅拉升，期债做多情绪高涨。截止周五下午四点，主要期限国债收益率多数下跌，1年期、5年期和10年期国债收益率分别下跌1.6个、29.6个和9个基点， 10年期国债收益率则小幅上涨0.05个基点。央行公布，12月18日，为保持银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求，人民银行对13家金融机构开展中期借贷便利操作共1000亿元，期限6个月，利率3.25%，同时继续引导金融机构加大对小微企业和“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。央行继续定向宽松，短期降准概率不大。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，短期降准概率不大，但债市情绪乐观，IRR持续低位，期债短期有支撑。