南华期货：12月10日商品期货日报

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-12-11 08:36:48

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1.主要宏观消息及解读

1.1 A股震荡收跌0.5%蓝筹板块普遍冲高回落

消息：
A股全天延续震荡态势，午后银行、地产、保险、家电等板块回吐日内升幅，A股最终收跌。读者传媒、道森股份、中科创达、润欣科技等四只新股今日上市，均涨44%。

截至收盘，上证综指跌0.49%报3455.50点，深证成指涨0.01%报12181.03点。两市全天成交金额7271亿元人民币，上日成交金额为7163亿元。

2.商品综合

2.1价格变动表

品种	价格 (元/吨)	日变动率(%)	周变动率(%)	月变动率 (%)
LME铜	4595	0.00	-0.35	0.49
LME铝	1488	0.00	-1.52	2.69
LME锌	1707.5	0.00	1.34	3.86
LME铅	1530	0.00	-1.61	-1.67
LME镍	8675	0.00	-3.45	-2.03
LME锡	14540	0.00	-1.62	-3.07
沪铜	34920	0.20	0.90	0.52
长江1#铜	34950	-0.68	1.06	1.87
沪铝	10375	0.14	1.02	3.23
长江A00铝	10110	-2.13	2.97	2.97
沪锌	12565	0.04	-0.20	-1.84
上海0#锌	13220	-2.07	0.00	-1.93
沪铅	12890	-0.08	0.70	1.58
上海1#铅	13050	0.97	1.15	2.13
SHFE镍	67490	-0.43	-2.02	-2.33
长江1#镍	68100	0.29	-0.44	0.15
SHFE锡	84750	0.58	1.18	-0.11
长江1#锡	84500	0.30	0.00	-1.74
COMEX黄金	1072	0.00	-1.27	0.75
COMEX白银	14	0.00	-2.78	0.57
SHFE黄金	226	0.04	1.69	2.99
SHFE白银	3274	0.09	1.21	2.25
铁矿石i1605	284	-0.01	-2.07	-0.12
铁矿石i1601	289.5	-2.03	-7.06	-16.57
普氏62% (青岛港，昨日)	39.2	-0.25	-3.69	-18.84
螺纹钢1605	1648	0.00	0.01	-0.07
螺纹钢1601	1600	-0.01	0.00	-0.09
螺纹钢现货(上海)	1710	-0.58	-1.72	-11.40
J1605	606.5	-0.16	-1.62	-11.20
天津港焦炭	815	0	0	-5.78
JM1605	511.5	0.69	-0.97	-5.10
京唐港焦煤	660	0	0	0
Brent原油期价	40.11美元/桶	-0.37	-5.60	-12.44
WTI原油期价	37.16美元/桶	-0.93	-6.96	-13.44
CFR日本石脑油	426.38美元/吨	0.47	-7.56	-6.93
L1605	7420	1.71	-0.27	-7.65
扬子石化7042(临沂)	8750	0.00	-0.01	-0.03
TA1605	4338	-0.69	-3.43	-7.35
橡胶ru1605	9960	-0.02	-0.03	-0.07
云南国营全乳胶(上海)	9500	0.00	1.06	1.06
pp1605	5466	0.35	-5.38	-15.53
玻璃1605	808	-0.25	-0.12	1.89
沙河安全	1184	0	0	0
动力煤1605	292.4	0.83	1.67	-0.14
秦皇岛动力煤	484	0	0	0

3.品种点评与策略建议

品种	简析	策略建议
基金属	伦铜：由于原油调整，欧美股市近期持续下跌，市场观望气氛增加。伦铜周四继续低位震荡，调整较为有限，主要是前期持续下跌，市场已经消化了利空，大幅调整后，近期有反弹要求，操作上仍建议在4515上逢低做多，等待伦铜展开反弹，跌破4500需止损多单。伦锌：伦锌周四继续震荡，继续在1515上展开行情。仍建议近期逢低做多为主，在1515上逢低买入，等待伦锌展开反弹，跌破1500需止损多单。沪铜：加入IMF储备货币后，人民币曾短暂维持了数日的稳定，但近日人民币以每日100点左右的跌幅阶梯式下行，连跌四天。由于中国大量进口铜，本币贬值有助于企稳国内铜价，沪铜有企稳走强迹象，操作上仍建议在34310上逢低做多，耐心等待沪铜反弹。沪锌：沪锌周四继续横盘震荡，但最低价为12560，仍然在12400之上，有企稳迹象，仍维持之前建议，近期在12400上逢低做多。	伦铜：大幅调整后，近期有反弹要求，操作上建议在4515上逢低做多，等待伦铜展开反弹，跌破4500需止损多单。伦锌：建议近期逢低做多为主，在1515上逢低买入，等待伦锌展开反弹，跌破1500需止损多单。沪铜1602：沪铜操作上建议在34310上逢低做多，耐心等待沪铜反弹。沪锌1602：沪锌有企稳迹象，近期在12400上逢低做多。
贵金属	周三黄金先扬后抑，最终收小阴柱，日内波幅加大。受美元大跌影响，黄金盘中上冲至1095附近，但受原油价格暴跌以及多头信心不足拖累，金价很快回吐涨幅并最终收低。今晚稍关注晚间20:30美国上周初请失业金人数，但在美联储加息预期攀升至极高位背景下，该数据对黄金影响料微弱。本周重点关注将于周五公布的素有恐怖数据之称的美国零售销售数据，还需关注中国工业产出以及零售数据等。形态上，周五黄金震荡微跌，但总体仍维持在上周五大阳柱内运行，表明多空对峙胶着，短线黄金恐维持1060-1090区间内震荡，操作上建议区间内高抛低吸为主。	操作上，区间内高抛低吸
螺纹钢	现货方面，上合组织峰会将于12月14-15日在河南郑州召开。为确保会议顺利进行，省内各行政区域工信局已接到通知，要求当地生产企业做好预案，方圆100公里内涉及空气污染企业将全部停产，方圆300公里的，停产50%。期货方面，低位震荡，近月表现弱于远月，从技术面看，短期均线呈现底部分化迹象，近月承压1600，主力关注1650附近支撑是否牢靠。从消息面看，钢材出口关税下调、下周郑州上合组织峰会限产，短期消息均利多，但短期难以在悲观的市场心态中掀起大的涟漪，操作上建议逢反弹沽空为主，主力关注1650附近的支撑是否牢靠，破位后或成为主力合约新的压力位。	逢高沽逢低平，主力合约关注1650附近的支撑。
铁矿石	消息面，澳洲BC iron 今天只是股票暂停交易，不是停止铁矿贸易。期货方面，震荡偏弱，近月表现弱于远月，近远月价差不断收窄，受原油暴跌、库存走高以及会议限产等诸多利空因素影响。从盘面看，主力合约在285附近挣扎徘徊，从技术面看，280盘面价对应美金价格32左右，与FMG到岸成本相当，短期来看，主力合约下方空间着实不大，操作上建议05合约逢低减持，逢高反弹为主，谨慎投资者止盈离场观望。	谨慎偏空，05合约近期关注285一线。
原油	WTI昨日收盘下跌0.9%收于37.16，BRENT下跌0.37%收于40.11，美国EIA库存报告显示商业原油库存下降，然而柴油和取暖油的库存大幅增加，炼油厂开工率也下降1.4%，受基本面影响原油依然易跌难涨，前空继续持有。	前空继续持有
LLDPE	L1605今日大涨2.49%收于7415，今日线性主流价8400-9050元/吨。目前石化库存压力较轻，期货受到现货的支持。不过上游原油弱势，下游需求疲软亦打压期价。预计近期震荡为主，建议暂时离场观望。	建议暂时离场观望
PP	PP1605今日震荡偏强收于5469，华东市场拉丝主流报价在6250-6500元/吨，石化华东出厂价下调，下游工厂谨慎采购。目前PP主力合约价格低于部分工艺的成本线，下跌空间有限，建议逢低做多。	建议逢低做多
PTA	PTA1605今日震荡整理收于4338，PX CFR中国昨日上涨14美元/吨，目前PTA开工率维持高位，然而目前价位加工费偏低，近期预计震荡整理为主，关注上游原油走势。	观望为主
天然橡胶	今日RU1605大跌2.73%收于9955，成交量达到90万手。山东天然橡胶市场，云南14年国营全乳胶9400元/吨，云南标二报价9100元/吨。目前供需面并没有改观，后市下游需求会更弱。宏观面美联储加息在即亦利空大宗商品，前期空单可继续持有。	前期空单可继续持有
玻璃	今天现货市场整体走势尚可，生产企业产销情况没有明显的变化，市场价格维持前期态势。昨天华南生产企业召开市场协调会议，号召根据自身状况上涨20-40元。近两天虽然有生产企业报价提高，但实际出厂价格变化不大，表明生产企业信心不足。	操作上建议暂时观望，05合约空单或可继续持有。
动力煤	今日，国内动力煤市场疲态尽显。内蒙古东胜地区块煤销售转淡，有煤企开始采取降价销售的策略，但降价后销售情况仍旧一般，主要还是冬储行情基本结束，价格开始回落的原因造成的。港口方面，受到京津地区雾霾天气蔓延影响，环渤海港口再度出现封航，这给刚刚有所回温的沿海煤市造成了不小的发运压力。	操作上建议暂时观望或布局少量空单。