方正中期：12月9日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或延续承压震荡 减产预期支撑第2页: 铁矿石或承压震荡 资金异动加大

　　方正中期：铁矿石或承压震荡 资金异动加大

　　期货：铁矿石1605周三承压震荡，收287(+0.5)，总增仓6.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：多头大幅集中增仓，持仓量大增，集中度大增；空头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加；多头持仓集中度大增。当前市场受现货下调、钢厂减产预期增强影响，承压震荡调整格局：做空资金抛压逐步增大，尾盘做多资金集中进场支撑挺价，盘面承压震荡；短期或承压震荡波动，注意280-290区多空资金主动性，防范资金集中增减洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸300(-5)，日照300(-5)，连云港300(0)。2月新加坡掉期36.46(美元/吨)(+0.09)、普氏62%铁矿石指数39.3(预计微调)，BDI指数(航运)下跌。短期矿山利用率降低、出现甩货，内矿延续下调；港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交较差，钢厂补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，下旬需求预期更悲观，铁矿石市场或趋弱下调。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价。

　　简要策略：铁矿石1605或承压震荡波动，注意280-290区多空资金主动性，防范资金集中增减洗盘；波段操作：平空观望，若290-300区承压恢复弱势时做空，若280-285区支撑较强可平空。短线：平空观望，若290-300区承压恢复弱势时做空，若280-285区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：近日京津冀严重雾霾再现，环保部长称必须加大环境治理力度，北京施工工地停止室外施工，严查限产限行，注意影响。铁矿石1601合约受限于钢厂减产预期增强及现货弱势下调压力，延续弱势调整；而1605合约短期290以下贴水将增大，容易出现超跌后减仓反弹洗盘和反弹至压力区承压回落波动，防范资金压力区回补打压。建材弱势及钢厂减产预期之下，整体承压调整格局，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪短期影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。