南华商品指数上涨
南华商品指数下跌，收盘跌1.88%。所有板块均有所下跌，其中最大跌幅能化板块下跌1.99%。纤维板主力合约涨幅最大为1.31%，聚丙烯主力合约跌幅最大为5.43%。11月铜、铁矿石进口大幅反弹 大豆进口升势凶猛。
表1、南华商品指数市场数据
| |
今收盘 |
昨收盘 |
涨跌数 |
日幅 |
年幅 |
年化波动率 |
夏普比 |
| 南华商品指数 |
821.4 |
837.1 |
-15.8 |
-1.88% |
-17.59% |
13.18% |
-1.6 |
|
| 南华商品增强指数 |
1787.6 |
1794.9 |
-7.3 |
-0.41% |
-0.98% |
14.97% |
27.57% |
|
| 南华工业品指数 |
1091.7 |
1111.8 |
-20.2 |
-1.82% |
-22.99% |
15.42% |
-1.8 |
|
| 南华能化指数 |
732.4 |
747.3 |
-14.9 |
-1.99% |
-19.73% |
15.70% |
-1.5 |
|
| 南华农产品指数 |
727.6 |
739.5 |
-11.9 |
-1.61% |
-5.32% |
10.29% |
-0.5 |
|
| 南华金属指数 |
1293.5 |
1314.5 |
-21.0 |
-1.60% |
-26.97% |
16.93% |
-2.0 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资料来源：Bloomberg 南华研究
表2、南华商品指数市场数据
| 成分品种 |
标的合约 |
权重比例 |
上涨比例 |
贡献度 |
| 焦煤 |
JM1605 |
7.35% |
-0.89% |
-0.07% |
| 塑料 |
L1605 |
26.01% |
-4.35% |
-1.13% |
| 聚丙烯 |
PP1605 |
19.44% |
0.87% |
0.17% |
| 强麦 |
WS1605 |
3.84% |
-1.91% |
-0.07% |
| 橡胶 |
RU1605 |
43.36% |
-2.53% |
-1.10% |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表3、南华商品增强对冲指数5日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
铅 |
PB1602 |
0 |
3.08% |
PB1603 |
铅 |
3.08% |
PB1602 |
| 强麦 |
WS1605 |
0 |
5.08% |
WS1609 |
强麦 |
5.08% |
WS1605 |
| 塑料 |
L1605 |
0 |
34.44% |
L1609 |
塑料 |
34.44% |
L1605 |
| 橡胶 |
RU1605 |
0 |
57.40% |
RU1609 |
橡胶 |
57.40% |
RU1605 |
| 空头 |
棉花 |
CF1605 |
0 |
22.11% |
CF1605 |
棉花 |
22.11% |
CF1605 |
| 沥青 |
BU1609 |
0 |
1.47% |
BU1612 |
沥青 |
1.47% |
BU1609 |
| 白糖 |
SR1605 |
0 |
52.95% |
SR1609 |
白糖 |
52.95% |
SR1605 |
| 玉米 |
C1605 |
0 |
23.47% |
C1609 |
玉米 |
23.47% |
C1605 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表4、南华商品增强对冲指数10日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
塑料 |
L1605 |
0 |
32.29% |
L1609 |
塑料 |
32.29% |
L1605 |
| 焦煤 |
JM1605 |
0 |
9.12% |
JM1605 |
焦煤 |
9.12% |
JM1605 |
| 橡胶 |
RU1605 |
0 |
53.82% |
RU1609 |
橡胶 |
53.82% |
RU1605 |
| 强麦 |
WS1605 |
0 |
4.77% |
WS1609 |
强麦 |
4.77% |
WS1605 |
| 空头 |
棉花 |
CF1605 |
0 |
26.54% |
CF1605 |
棉花 |
26.54% |
CF1605 |
| 沥青 |
BU1609 |
0 |
1.76% |
BU1612 |
沥青 |
1.76% |
BU1609 |
| 螺纹钢 |
RB1605 |
0 |
51.94% |
RB1610 |
螺纹钢 |
51.94% |
RB1605 |
| 白银 |
AG1606 |
0 |
19.76% |
AG1608 |
白银 |
19.76% |
AG1606 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
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