南华期货：12月8日商品期货日报

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-12-09 09:59:48

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1.主要宏观消息及解读

1.1 A股下挫近2%失3500点个股走势分化愈演愈烈贴现利率

消息：
A股全天于低位运行，午后金融股拉升未果，A股最终收跌近2%。值得注意的是，盘面个股分化明显，近期强势股强者恒强，收盘仍有超60只非ST股涨停。

截至收盘，上证综指跌1.89%报3470.07点，深证成指跌2.23%报12164.97点。两市全天成交金额7872亿元人民币，上日成交金额为7487亿元。

2.商品综合

2.1价格变动表

品种	价格 (元/吨)	日变动率(%)	周变动率(%)	月变动率 (%)
LME铜	4552.5	0.00	-1.27	-0.44
LME铝	1485	0.00	-1.72	2.48
LME锌	1680.5	0.00	-0.27	2.22
LME铅	1519	0.00	-2.32	-2.38
LME镍	8765	0.00	-2.45	-1.02
LME锡	14635	0.00	-0.98	-2.43
沪铜	34710	-0.89	0.29	-0.09
长江1#铜	34950	-0.68	-0.09	0.72
沪铝	10330	0.34	0.58	2.79
长江A00铝	10110	-2.13	0.40	0.40
沪锌	12540	-0.91	-0.40	-2.03
上海0#锌	13220	-2.07	-0.53	-2.45
沪铅	12920	0.23	0.94	1.81
上海1#铅	13050	0.97	0.77	1.74
SHFE镍	68170	-2.68	-1.03	-1.35
长江1#镍	68000	-3.00	-0.58	0.00
SHFE锡	84450	-0.27	0.82	-0.46
长江1#锡	84250	-0.30	-0.30	-2.03
COMEX黄金	1071	0.00	-1.39	0.63
COMEX白银	14	0.00	-2.20	1.17
SHFE黄金	225	-0.11	1.51	2.81
SHFE白银	3281	-0.18	1.42	2.47
铁矿石i1605	293.5	0.02	0.00	-0.12
铁矿石i1601	304.5	-0.33	-7.31	-12.63
普氏62% (青岛港，昨日)	39.5	-0.25	-7.06	-18.22
螺纹钢1605	1670	0.01	0.03	-0.07
螺纹钢1601	1606	0.01	-0.01	-0.10
螺纹钢现货(上海)	1730	-0.57	-2.26	-11.28
焦煤1605	617	0.90	0.90	-12.61
京唐港，澳产焦煤	815	0	0	-5.78
焦炭1605	525.5	1.84	3.14	-2.50
天津港，现货价	660	0	0	0
Brent原油期价	40.73美元/桶	-5.28	-8.70	-13.69
WTI原油期价	37.65美元/桶	-5.80	-9.60	-14.18
CFR日本石脑油	434.88美元/吨	-2.69	-5.41	-5.95
L1605	7145	-4.35	-4.80	-10.97
扬子石化7042(临沂)	8834	0.00	0.00	-0.02
TA1605	4306	-3.41	-4.35	-8.85
CCFEI价格指数	4555	-0.02	-0.02	-0.03
橡胶ru1605	10200	-0.03	0.00	-0.05
云南国营全乳胶(上海)	9500	-1.04	2.15	1.06
pp1605	5400	-5.43	-6.96	-17.17
镇海炼化T30S(杭州)	6750	0.00	-0.01	0.00
玻璃1605	813	-0.12	0.49	2.52
沙河安全	1184	0	0	0
动力煤1605	289.0	0.21	0.49	-1.30
秦皇岛动力煤	484	0	0	0

3.品种点评与策略建议

品种	简析	策略建议
基金属	伦铜：周一，油价暴跌创2009年3月以来新低，令能源板块承压，并拖累美股下挫。标普500指数收跌0.70%，道指收跌0.66%，纳指收跌0.79%。原油带动能化产品调整，加上中国进出口数据不理想，市场气氛偏空，但伦铜调整较为有限，主要是前期持续下跌，市场已经消化了利空，大幅调整后，近期有反弹要求，操作上建议在4515上逢低做多，等待伦铜展开反弹，跌破4500需止损多单。伦锌：伦锌受能化产品调整影响，低开后有所企稳，最低1516.5美元。仍建议近期逢低做多为主，在1515上逢低买入，等待伦锌展开反弹，跌破1510需止损多单。沪铜：中国11月出口同比下降6.8%，连续5个月下滑，差于预期的下降5%；进口同比下降8.7%，大幅好于预期的两位数跌幅，连续13个月下滑，为有外贸数据记录以来首次出现；贸易顺差541亿美元。持续调整后，近期在底部横盘震荡，有企稳走强迹象，操作上建议在34310上逢低做多，等待沪铜反弹。沪锌：沪锌周二虽然有调整，但最低价为12500，仍然在12400之上，有企稳迹象，仍维持之前建议，近期在12400上逢低做多。	伦铜：大幅调整后，近期有反弹要求，操作上建议在4515上逢低做多，等待伦铜展开反弹，跌破4500需止损多单。伦锌：伦锌走势和伦铜类似，建议近期逢低做多为主，在1515上逢低买入，等待伦锌展开反弹，跌破1510需止损多单。沪铜1602：沪铜操作上建议在34310上逢低做多，等待沪铜反弹。沪锌1602：沪锌走势和沪铜类似，有企稳迹象，近期在12400上逢低做多。
贵金属	周一黄金缩量大幅回调并回踩5日均线后止跌，主要受外围市场原油价格暴跌影响，今日亚洲日盘维持在5日均线上方震荡微升，多空双方在下周美联储FOMC会议前保持谨慎。今晚数据清单，稍加关注18:00欧元区三季度GDP数据。本周重点关注将于周五公布的素有恐怖数据之称的美国零售销售数据，还需关注中国CPI、工业产出以及零售数据等。形态上，周一黄金缩量收大阴柱，但整体仍位于上周五大阳柱内运行，预示总体反弹格局并未改变，短线料维持1060-1090区间内震荡，但后市则依旧看反弹行情。今日上方阻力1075，下方支撑1065。.	操作上，回调买入
螺纹钢	现货方面，2015年11月我国出口钢材961万吨，较上月增加59万吨，环比增长6.5%，同比下降1.1%；1-11月我国累计出口钢材10174万吨，同比增长21.7%。期货方面，近强远弱，工业品普跌，系原油暴跌及外贸数据疲弱所致。今日市场谣传唐山港陆停产，据中联钢调研，目前唐山港陆停产设备：550M32、1160M31，并非全部关停。从持仓看，多头主力减仓较多，反弹动能明显削弱。从日线看，底部均线出现交叉，周线空头格局依旧完整。操作上建议近月关注1600一线是否站稳，远月关注1650附近支撑，1700附近存强压。	05空头部分止盈，关注1650附近的支撑。
铁矿石	现货方面，据联合金属网12月8日统计，本周二全国42个港口铁矿石库存9190万吨，较上周五上涨59.9万吨。全国42个港口日均疏港量247.3万吨，较上周五下降5.1万吨。期货方面，弱势下行，尾盘有跳水迹象，受原油暴跌及外贸数据疲弱所致。另外，今日库存数据环比上周五继续走高，疏港量下降，显示矿石供需矛盾持续累积，而且钢厂减停产及环保除霾的炒作也会使矿石承压。但考虑到当前矿石05合约折算美金价格偏低，操作上不建议低位追空，逢高反弹为主，谨慎投资者止盈离场观望。	谨慎偏空，05合约近期300点附近承压，下方空间不大。
原油	昨日原油再次暴跌，WTI下跌5.8%收于37.65，BRENT下跌5.3%收于40.73。OPEC年会甚至未提及新的产量上限，可见OPEC的目的是保市场份额而不是价格。美联储加息将近美元后市预计将强势，原油前期空单继续持有。	原油前期空单继续持有
LLDPE	L1605今日下跌3.51%收于7140，昨日原油大幅下跌拖累下游化工品。近期石化库存有所增加，国内LLDPE主流报价在8450-9050元/吨。上游原油价格继续下跌成本端坍塌，12月农膜需求旺季已过。后市在原油弱势的情况下LL大概率跟随下行，空单轻仓持有。	空单轻仓持有
PP	PP1605今日跌停收于5400，日增仓40794手。现货市场今日纷纷下调出厂价，市场悲观情绪加重。东市场拉丝主流报价在6400-6700元/吨，在目前价位上石化企业已是亏损，PP后市将比较抗跌，短期还有继续下跌动能，空单持有，套利方面可多PP空LL。	空单持有，套利方面可多PP空LL
PTA	PTA1605今日大跌3.8%收于4304，今日成交量达到236万手，日增仓357234手，近月合约跌停。原油大幅下挫严重打压PTA市场信心，下游聚酯继续下调价格清库存。目前这个价位PTA加工费用大幅压缩，大部分工厂将亏损。预计短期或跟随原油继续下跌，但后市下跌空间有限。	逢低止盈
天然橡胶	受昨日原油暴跌影响今日RU1605下跌1.21%收于10200，日减仓14778手。消息面，中国海关总署最新公布的初步数据显示，中国2015年11月进口天然及合成橡胶50万吨，较上月进口量41万吨增加22.0%。后市青岛保税区库存将继续上升，目前下游需求并无好转。宏观面受到美联储加息以及原油大跌影响后市预计将重回弱势，建议逢反弹沽空。	建议逢反弹沽空
玻璃	近期现货整体走势平稳，市场需求缩量整理为主，生产企业调价相对谨慎。进入销售淡季，大部分贸易商采购原片并不积极，一般都是随进随出为主，同时加强拖欠货款的催缴，以争取年内资金的回笼。部分地区的生产线有冷修复产的动作。	操作上建议暂时观望，05合约空单或可继续持有。
动力煤	港口方面，下游需求转好加之前期降雪天气，给港口煤炭的调入量带来了不小的压力，下游拉运积极性提高，但港口低硫煤种常要出现船等货的现象，年前煤价的小幅探涨的势头得到了支撑，而沿海煤价的上行幅度还是取决于下游需求向好的态势。	操作上建议暂时观望或布局少量空单。