瑞达期货：11月23日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.读者传媒等10家公司重启新股发行 申购时间出炉

　　2.国务院发文支持生活性服务业企业IPO

　　3.上股交“科技创新板”正式获批 首批企业年内挂牌

　　4.A股并购重组审核提速 月内21家申请获批8家下周上会

　　5.上周全球股市多数收高标普500录得近1年来最大周涨幅

　　消息面分析

　　外盘，周五欧美股指大体收涨。美股零售板块领涨，投资者正在评估央行官员的讲话以判断货币政策前景。欧洲央行将采取更多刺激措施的预期不断增强。

　　国内方面，首批10家新股申购时间出炉，其中凯龙股份11月30日网上申购；国务院发文支持加快发展生活性服务业促进消费结构升级，并选取10个领域作为发展重点，推动经济增长动力转换；上股交“科技创新板”正式获批，首批企业年内挂牌，将着力缓解科技型、创新型中小微企业融资难问题；A股并购重组审核提速，月内21家申请获批。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少9.99%至37943手，前20名主力多头减少11.32%至25516手，主力空头减少11.17%至28955手；前20名总净空持仓较前一交易日减少10.04%至3439手，前5名净空持仓增加2.13%至4506手。总持仓大幅度减持，主力多空均大幅度减持，主要受IF1511合约交割，主力回补较少影响；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额10795.1亿元，较前一交易日增加2196.9亿元；两市资金净流入428.68亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，特别是1510合约交割之后，主力多空持仓小幅度增减均能导致净空持仓变化特别大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不统计此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　沪指连续十日围绕年线震荡，表明上档套牢与短期技术承压较重，而上周蓝筹回调较为彻底，又限制了股指下行空间。展望本周，沪指最大的扰动来自于首批10家万亿冻结资金，但新股分批次申购冻结资金以及长牛预期，震荡整理仍为主基调，本周沪指大概率围绕年线继续震荡，主要运行区间：3550-3700；三大期指方面，现货结构分化，板块轮动加快，依此区间相应低吸高抛。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1546.45 +0.03%

　　Shibor：O/N 1.7840 -0.10bp；1W 2.2820 +0.20bp；2W 2.6230 +0.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.8000 +3.00bp；R007 2.3200 +2.00bp；R014 2.6800 +12.00bp

　　[资金面]

　　上周央行公开市场操作净投放100亿，同时央行也进行了国库资金定存和下调SLF利率以应对IPO重启可能带来的资金紧张。本周有300亿逆回购和1200亿国库定存到期，预计央行本周将通过公开市场投放流动性应对月末及打新资金需求。

　　[消息面]

　　上周五国务院消息拟规定住房公积金可买地方政府债券，这实际上对债市起到了一个支持作用，也造成了债券现券收益率的普遍降低。从持仓表现来看，今日五年期债总持仓量大幅增加，表明市场对期债短期内走势是看多的。此外，移仓换月已基本完成，但成交量依旧集中于近月合约。截止上周五下午四点，1年期、5年期、7年期、10年期国债基准收益率分别下跌0.39个、2.24个、2.19个、4.12个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面略有趋紧，政策扶持利好有限，期债上行空间有限。