南华期货：11月3日商品期货日报

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　　南华商品指数下跌，收盘跌0.79%。所有板块均有所下跌，最大跌幅金属板块下跌0.89%。鸡蛋主力合约涨幅最大为1.86%，铁矿石主力合约跌幅最大为2.79%。直播十三五规划建议：出台渐进式延迟退休年龄政策。

　　表1、南华商品指数市场数据

　　今收盘 昨收盘 涨跌数 日幅 年幅 年化波动率 夏普比

　　南华商品指数 853.9 860.7 -6.8 -0.79% -14.33% 13.08% -1.5

　　南华商品增强指数 1787.6 1794.9 -7.3 -0.41% 1.60% 14.97% 27.57%

　　南华工业品指数 1139.7 1149.2 -9.4 -0.82% -19.60% 15.43% -1.8

　　南华能化指数 740.6 746.7 -6.1 -0.82% -18.84% 15.58% -1.7

　　南华农产品指数 734.4 737.7 -3.4 -0.46% -4.43% 10.22% -0.7

　　南华金属指数 1401.0 1413.6 -12.6 -0.89% -20.90% 16.93% -1.7

　　资料来源：Bloomberg 南华研究

　　表2、南华商品指数市场数据

　　成分品种 标的合约 权重比例 上涨比例 贡献度

　　玻璃 FG1601 2.93% 0.80% 0.02%

　　玉米 C1605 17.44% 1.10% 0.19%

　　豆油 Y1601 20.67% -0.72% -0.15%

　　锌 ZN1512 9.78% -0.54% -0.05%

　　铜 CU1512 49.17% -0.21% -0.10%

　　资料来源：Bloomberg 南华研究

　　表3、南华商品增强对冲指数5日持仓

　　头寸 成分商品 标的合约 换月状态 持仓比例 换月标的 成分商品 持仓比例 标的合约

　　多头 棉花 CF1601 5 37.54% CF1605 棉花 37.54% CF1601

　　玻璃 FG1601 0 10.18% FG1605 玻璃 10.18% FG1601

　　玉米 C1605 0 43.92% C1609 玉米 43.92% C1605

　　鸡蛋 JD1601 0 8.36% JD1605 鸡蛋 8.36% JD1601

　　空头 甲醇 ME1601 0 12.27% ME1605 甲醇 12.27% ME1601

　　热轧卷板 HC1601 0 0.79% HC1605 热轧卷板 0.79% HC1601

　　棕榈油 P1601 0 39.39% P1605 棕榈油 39.39% P1601

　　黄金 AU1512 4 47.55% AU1602 黄金 47.55% AU1512

　　资料来源：Bloomberg 南华研究

　　表4、南华商品增强对冲指数10日持仓

　　头寸 成分商品 标的合约 换月状态 持仓比例 换月标的 成分商品 持仓比例 标的合约

　　多头 玻璃 FG1601 0 6.92% FG1605 玻璃 6.92% FG1601

　　豆油 Y1601 0 48.72% Y1605 豆油 48.72% Y1601

　　玉米 C1605 0 41.11% C1609 玉米 41.11% C1605

　　焦煤 JM1601 0 3.25% JM1605 焦煤 3.25% JM1601

　　空头 铝 AL1601 0 23.24% AL1602 铝 23.24% AL1601

　　甲醇 ME1601 0 12.80% ME1605 甲醇 12.80% ME1601

　　沥青 BU1512 4 3.26% BU1609 沥青 3.26% BU1512

　　螺纹钢 RB1601 0 60.71% RB1605 螺纹钢 60.71% RB1601

　　资料来源：Bloomberg 南华研究