南华期货：10月30日商品期货日报

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　　南华商品指数下跌，收盘跌0.37%。所有板块均有所下跌，其中最大跌幅金属板块下跌0.39%。玻璃主力合约涨幅最大为1.38%，沥青主力合约跌幅最大为2.59%。未来五年的关键：冲出中等收入陷阱！

　　表1、南华商品指数市场数据

　　今收盘 昨收盘 涨跌数 日幅 年幅 年化波动率 夏普比

　　南华商品指数 861.3 864.5 -3.2 -0.37% -13.27% 13.12% -1.4

　　南华商品增强指数 1787.6 1794.9 -7.3 -0.41% 1.84% 14.97% 27.57%

　　南华工业品指数 1150.0 1154.4 -4.4 -0.38% -18.57% 15.49% -1.7

　　南华能化指数 745.6 748.2 -2.6 -0.35% -18.00% 15.63% -1.6

　　南华农产品指数 736.5 739.1 -2.6 -0.35% -3.82% 10.26% -0.6

　　南华金属指数 1418.7 1424.2 -5.5 -0.39% -19.59% 16.99% -1.7

　　资料来源：Bloomberg 南华研究

　　表2、南华商品指数市场数据

　　成分品种 标的合约 权重比例 上涨比例 贡献度

　　玻璃 FG1601 2.93% 1.38% 0.04%

　　玉米 C1605 17.44% -0.60% -0.11%

　　豆油 Y1601 20.67% 0.04% 0.01%

　　锌 ZN1512 9.78% -2.58% -0.25%

　　铜 CU1512 49.17% -0.46% -0.23%

　　表3、南华商品增强对冲指数5日持仓

　　头寸 成分商品 标的合约 换月状态 持仓比例 换月标的 成分商品 持仓比例 标的合约

　　多头 玻璃 FG1601 0 5.12% FG1605 棉花 37.54% CF1601

　　焦煤 JM1601 0 2.41% JM1605 玻璃 10.18% FG1601

　　玉米 C1605 0 30.41% C1609 玉米 43.92% C1605

　　铁矿石 I1601 0 62.06% I1605 鸡蛋 8.36% JD1601

　　空头 铝 AL1512 6 41.62% AL1601 甲醇 12.27% ME1601

　　甲醇 ME1601 0 22.92% ME1605 热轧卷板 0.79% HC1601

　　沥青 BU1512 0 5.83% BU1609 棕榈油 39.39% P1601

　　菜粕 RM1601 0 29.63% RM1605 黄金 47.55% AU1512

　　资料来源：Bloomberg 南华研究

　　表4、南华商品增强对冲指数10日持仓

　　头寸 成分商品 标的合约 换月状态 持仓比例 换月标的 成分商品 持仓比例 标的合约

　　多头 玻璃 FG1601 0 6.92% FG1605 玻璃 6.92% FG1601

　　豆油 Y1601 0 48.72% Y1605 豆油 48.72% Y1601

　　玉米 C1605 0 41.11% C1609 玉米 41.11% C1605

　　焦煤 JM1601 0 3.25% JM1605 焦煤 3.25% JM1601

　　空头 铝 AL1512 6 23.24% AL1601 铝 23.24% AL1512

　　甲醇 ME1601 0 12.80% ME1605 甲醇 12.80% ME1601

　　沥青 BU1512 0 3.26% BU1609 沥青 3.26% BU1512

　　螺纹钢 RB1601 0 60.71% RB1605 螺纹钢 60.71% RB1601