瑞达期货：10月30日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.十三五”规划将催生A股跨年度行情

　　2.券商第三方接入细则酿变 方案最快或下月实行

　　3.两融余额环比下降 净卖出格局再现

　　4.周四全球股市多数下跌美国经济数据不佳

　　消息面分析

　　外盘，周四欧美股指收跌。投资者正在权衡美国经济数据与多家企业财报，并评估美联储12月加息的可能性。德意志银行和巴克莱业绩令人失望，拖累银行股。

　　国内方面，十八届五中全会闭幕，“十三五”规划将释放改革红利，催生实质性主题投资，有望成为年末甚至跨年行情主线；券商第三方接入细则酿变，或将从严收紧第三方介入；两融余额环比下降净卖出格局再现，折射融资客谨慎情绪，随着市场步入强势震荡阶段，热点轮动提速，预计两融余额将呈区间震荡，融资客进出节奏也将加快。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加1.54%至44315手，前20名主力多头增加1.43%至31773手，主力空头增加1.86%至34559手；前20名总净空持仓较前一交易日增加6.95%至2786手，前5名净空持仓增加2.78%至2735 手。总持仓连续八日小幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空分歧较大；净空持仓变化显示空方力量较大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额7496.6亿元，较前一交易日减少1667.90亿元；两市资金净流入276.07亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，特别是1510合约交割之后，主力多空持仓小幅度增减均能导致净空持仓变化特别大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不统计此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　十三五规划料带来持续性主题性投资机会，有望提振市场情绪与偏好。策略上，虽不改区间震荡格局，周五逢低短多。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1547.55 -0.02%

　　Shibor：O/N 1.7980 +0.20bp；1W 2.2910 -0.10bp；2W 2.6420 +0.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.8000 +55.00bp；R007 2.4000 +6.00bp；R014 2.6200 +12.00bp

　　[资金面]。

　　周四央行进行了规模为100亿的7天逆回购，中标利率与周二一致为2.25%。这样本周资金净回笼450亿，本月资金净回笼1000亿。

　　[消息面]

　　双降后市场利率下跌过快，今日利率处于一个修复阶段。国债现券利率也出现上涨，十年期国债利率今日上涨过3%关卡。期债方面，从价格走势看，今日期债低开后试图上攻但受阻后如昨日一般迅速下跌。从持仓走势看，五债下跌小于十债，原因在于十债除了获利盘撤出造成的对下跌的推动外，此外10债CTD券转向低久期预期引发套利盘进一步打压期债下行。截止周四下午四点，1年期、7年期、10年期国债收益率分别上涨14.07个、5.57个、5.79个基点，5年期国债收益率下跌6.89个基点。昨晚十三五规划建议出台，调结构仍是重点，宽松预期或有缓和

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面保持宽松，调结构仍是重点，宽松预期或有缓和，期债承压。