方正中期：10月23日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 资金移仓压盘远月 螺纹钢或延续承压弱势格局第2页: 市场抛压仍偏大 铁矿石或承压波动

　　方正中期：市场抛压仍偏大 铁矿石或承压波动

　　期货：铁矿石1601周四夜盘承压震荡，收366(-1)，总增仓1.5万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头分散减仓，持仓量减少，集中度下降；空头大幅集中增减换仓，持仓量增加，集中度增加。当前市场抛压仍偏大，做空资金主动打压后部分集中减仓，多头支撑力度分散、偏弱、部分减仓，多空分歧较大，盘面减仓反弹承压；短期或延续承压震荡调整波动，注意360-370区多空资金主动性，防范高位资金打压。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流续跌，买盘较弱：曹妃甸410(-10)，日照405(-10)，连云港405(-10)。12月新加坡掉期46.98(美元/吨)(0)、普氏62%铁矿石指数51.8(-0.5)，BDI指数(航运)上涨。短期内矿弱势下调、补跌、有价无市，港口库存维稳，平台报价偏弱，贸易商成交一般，下游接盘减少，成交清淡。当前钢厂高炉开工率微降，产能利用率微增，钢坯板材钢厂减产增多，铁矿石市场或承压弱势调整。必和必拓三季度铁矿产量同比增7%，淡水河谷逆势扩产。

　　宏观及外盘因素:欧央行维持利率不变，但德拉吉暗示进一步宽松可能。李克强：培育稳定健康发展的资本市场。中英联合声明：支持人民币加入SDR，研究沪伦通。商务部：四季度商品房价格走势看涨。昨夜：欧美股市大涨，欧元跌，原油震荡，黄金下跌，美铜承压震荡，美元指数上涨，今日国内金属工业品或承压波动。

　　简要策略：铁矿石1601或延续承压震荡调整波动，注意360-370区多空资金主动性，防范高位资金打压：波段操作：持空10%仓位，突破370平仓，若370-380区承压恢复弱势时补空，若355-363区支撑较强可平空试探做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空15%仓位，突破370平仓，若370-380区承压恢复弱势时补空，若355-363区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：当前钢厂减产及预期打压期现货，而政策宽松对市场提振有限，整体或维持承压弱势下跌波动。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范洗盘及打压破位波动。在期货大幅贴水情况下，后期打压超跌、做空情绪释放后，防范资金减仓、快速反弹，需注意反弹至高位区后空头资金再次回补打压情况，目前整体偏弱格局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：固定资产投资增速回落，GDP下行压力仍大，四季度或降息降准，稳增长政策需加码。

　　媒体披露发改委负责人内部讲话：强调扩大有效投资。