方正中期：10月12日铁矿螺纹期货晚评

　　方正中期：螺纹钢或承压震荡 注意低位区资金流向

　　期货：螺纹钢1601周一冲高回落，收1847(-5)，总减仓1.6万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分减仓、分散增仓，持仓量微增、集中度降低；空头部分增仓、分散减仓，持仓量增加、集中度微调；空头集中度仍较高。受货币政策提振影响，部分做空资金集中减仓导致盘面快速上涨，高位空头资金压力力度略增，午后空头小幅增仓打压，资金做多积极性略降，盘面承压震荡调整。短期或延续震荡波动，注意1830-1860区多空资金主动性，防范资金集中增减仓洗盘。

　　现货：唐山钢坯1680(+30)挺价，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1940(0)挺价、北京1900(0)维稳。目前螺纹钢生产厂家产能仍较高(钢坯及板材厂家开始减产)，下游对钢坯建材按需采购，商家心态悲观、多观望、保持低库存，整体需求极弱，伴随价格低迷，成交转弱。近期各项宏观数据均较差，显示经济延弱势格局，库存偏高下悲观预期增加，而货币政策短期带动作用有限，或使市场延续承压弱势格局。

　　简要策略：螺纹钢1601或延续震荡波动，注意1830-1860区多空资金主动性，防范资金集中增减仓洗盘；波段操作：观望，若1860-1885区承压趋弱时做空，若1820-1840区支撑较强可试探做多短线：平仓观望，若1860-1885区承压趋弱时做空，若1820-1840区支撑较强做多。

　　策略分析：当前宏观数据仍较差，整体市场需求有限，而钢厂产能较高、库存偏高，旺季需求较预期差，而货币政策短期带动作用有限，期现货或维持弱势承压格局，防范短期减仓反弹、承压大幅洗盘波动，注意政策维稳利好预期情绪对市场短期波动影响。后期关注库存变化、钢厂减产情况及市场需求，另外需注意防范打压超跌后资金集中减仓所致大幅反弹波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：央行推广信贷资产质押再贷款试点，增加基础货币的供应渠道，短期利多股市及地产。

　　10-13 00:00公布中国9月进出口同比

　　10-14 09:30公布中国9月CPI、PPI同比

　　10.12-15期间00:00 公布中国9月M0、M1、M2货币供应同比