瑞达期货：9月9日早盘提示

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收涨0.21%，报收1121.52金/盎司；隔夜伦敦银震荡收高，涨幅2.01%，报收14.794美金/盎司。

　　消息方面：1、美国8月谘商会就业趋势指数 127.64，前值127.89。2、美国8月就业市场状况指数(LMCI) 2.1，预期1.5，前值1.1。3、中国人民银行官方储备资产数据显示，8月末黄金储备为617.95亿美元，7月末为592.38亿美元。

　　现货市场：9月8日，上海现货9999金报230.8元/克，跌0.15元/克；上海现货9999银报3265-3275元/千克，跌15元/千克。

　　仓单库存：9月8日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报295061公斤，日增2330公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月8日黄金ETF持仓量为682.35吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10058.74吨，日增0吨。

　　行情总结：隔夜公布的美国8月就业市场状况指数好于预期，显示美国就业情况继续好转，9月加息的可能仍然存在。短期贵金属仍然承压，操作上维持偏空思路。操作上沪金1512合约233元/克抛空，止损234.5元/克；沪银1512合约3370元/千克抛空，止损3400元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜强势上扬，其中3个月伦铜飙升4.23%至5352美元/吨，收盘价创下近一个半月来的新高，单日涨幅更创下2013年5月3日来的最大，伦铜上方阻力关注M60即5370美元/吨。持仓方面，9月7日伦铜连续第二日增仓1144至29.4万，显示短期多头做多信心加强。

　　行业资讯：高盛下调铜价预估，预计2015年和2016年铜均价为5670美元/吨，4725美元/吨。

　　现货方面：据SMM称，9月8日上海电解铜现货对当月合约报贴水100-贴水20元/吨，平水铜成交价39460-39560元/吨。日内持货商逢高急于换现，主动调降贴水出货，现铜贴水一路扩大，好铜与平水铜几无价差，下游仍多观望，成交不及昨日，供大于求特征再度明显。

　　库存方面：截止9月8日，LME铜库存较昨日减少6125吨至346200吨，该库存仍高于年内库存均值31.26万吨；同时，截止9月2日，上期所沪铜库存报128887吨，较上周增加5664吨，为过去六周来第五次增加，高于年内6月19日的库存水平(125191吨)，显示国内库存供应有所增加。

　　观点总结：隔夜沪铜1511合约跳空高开，飙升3.42%至40880元，主要受亚市中国股市强势反弹及铜市供应可能减少的预期提振，但日内需警惕多头逢高获利，短期追多需谨慎，建议CU1511可于41100-40000元间高抛低吸，止损各450元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝跟随其他基本金属，强势反弹，其中3个月伦铝尾盘收涨2.16%至1632美元/吨，上方面临着M60即1640美元/吨的压制，整体技术走势与伦铜类似。今日早盘伦铝基本平开，现交投于1633美元/吨。

　　行业资讯：据悉，欧洲现货铝升水料将维持疲软，因产出过剩，新规迫使更多金属从仓库流出，同时融资环境困难。

　　现货方面：9月8日上海现铝主流成交11730-11740元/吨，贴水70-贴水60元/吨。华东市场持货商出货力度较昨日有增无减，信发、希望、天山、嘉润、甘铝等品牌货源仍显充裕，而下游补库意愿较低，从而令整体成交趋于一般，现铝较期铝当月贴水幅度扩大。

　　库存方面：截止9月8日，LME铝库存减至3213025吨，较昨日减少6925吨，该库存创下2009年3月来的新低；同时，截止9月2日，上期所沪铝库存报307328吨，较上周减少4059吨，为七周来第六次减少，创下年内7月10日当周来的新低，同时较去年12月末仍减少108018吨。

　　操作策略: 隔夜沪铝1511合约跳空高开，尾盘收涨至12020元，但其表现较伦铝及其他基本金属滞涨，因其内在缺乏有效驱动力，建议AL1511可于12050元空，止损参考12110元，目标关注11900元附近。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1820美元/吨，涨2.82%。

　　现货方面：9月8日SMM现货0#锌报价为14640-14740元/吨，均价跌150元/吨。据SMM报道，市场现货充裕，虽盘面大幅下挫，升水未能有效提振。

　　消息面：根据亚洲金属网报道，湖南太丰集团8月份锌冶炼达到满负荷运行；紫金锌业8月份锌锭产量环比增加41.6%；2015年紫金矿业计划生产21万吨矿产铅锌及169吨白银。根据亚洲金属网对国内27家氧化锌企业进行调研，8月底中国氧化锌企业库存环比下滑20.9%。

　　库存方面：截至到9月8日，LME伦锌库存553425吨，日增775吨；沪锌库存方面，截至9月2日，沪锌库存报153597吨，较上周减少3790吨，连续5周回落。

　　观点总结：中国继续祭出稳增长措施的呼声再起，A股反弹企稳，带动商品市场乐观情绪回归。操作上建议沪锌1511合约在14800元/吨附近逢低轻仓短多，止损14700元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2050元/吨，跌10元/吨；广州报价2280元/吨，持平；北京报价2000元/吨，涨10元/吨；福州报价2040元/吨，跌10元/吨。

　　消息：(1)2015年8月我国出口钢材973万吨，较上月持平，同比增长25.4%；1-8月我国累计出口钢材7187万吨，同比增长26.5%。(2) 澳洲62%粉矿CFR参考报价57.50美元/吨，涨0.75美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为40189吨，较上一交易日增1197手。

　　小结：隔夜RB1601合约震荡上行。螺纹钢现货基本是下跌的，且津京唐地区大都恢复生产，预计螺纹钢难维持涨势；操作上建议，1965附近短多，止损参考1950。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报445元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报436元/吨，涨4元/吨；印度62%粉矿报405元/吨，持平。

　　消息面：我国8月末外汇储备余额从3.65万亿美元下降至3.554万亿美元，减少939亿美元，为连续第四个月下降，单月减少额也创有记录以来最高。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：隔夜I1601合约高开高走。国产矿部分地区价格有所下调，矿山出货一般，心态平稳。进口矿市场价格暂稳,干散货海运市场总体平稳。操作上建议，380附近继续持多，止损参考375。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1689美元/吨，涨0.84%。

　　现货方面：9月8日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13450元/吨，均价跌50元/吨。SMM上海1#铅报道，汉江、恒邦、南方炼厂出货，贸易商出货意愿增强，市场货源较充裕；下游稍有补库，但成交少。

　　消息面：上海有色网(SMM)调研显示，8月国内重点铅冶炼企业开工率为65.26%，刷新今年以来的新高，环比上升4.71个百分点。8月份，我国进出口总值2.04万亿元，下降9.7%。其中，出口1.2万亿元，下降6.1%；进口8361亿元，下降14.3%；贸易顺差3680.3亿元，扩大20.1%。

　　库存方面：截至到9月8日，LME铅库存报172250吨，日减2200吨；截至到9月2日，上期所铅库存报14114吨，周度持平。

　　观点总结：国内继续出台宏观刺激政策的预期有所增强。基本金属的下方支撑仍然存在，操作上建议沪铅1511合约13300元/吨轻仓短多，止损13200元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)680元/吨，持平。

　　消息面：中国8月份进口煤炭1749万吨，同比减少137万吨，下降7.26%；环比减少377万吨，下降17.73%。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1601合约高开高走，国内炼焦煤市场持稳运行，近日焦钢企业生产情况恢复正常，对焦煤的需求有所增加；操作建议，在585附近短多，止损参考580。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平

　　消息面：中国8月份出口煤炭53万吨，同比增加8万吨，增长17.78%，环比增加12万吨，增长29.27%。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为220手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1601合约震荡上行，焦炭市场弱稳运行，虽阅兵结束，但实际成交情况不如预期，钢厂方面采购计划制定仍较谨慎；操作建议，在792附近短多，止损参考785。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍强势反弹，其中3个月伦镍收涨2.99%至9995美元/吨，该涨幅仅次于伦铜(+4.23%)，在基本金属当中排列第二，不过伦镍上方仍面临多条均线压制，短期反弹高度需谨慎对待，日内运行区间关注9800-10200美元/吨。

　　消息方面：据悉，随着金九银十的到来，下游不锈钢需求仍相对疲软，无力提振镍价。

　　现货方面：9月8日SMM1#电解镍成交价为74500-75500元/吨，成交均价较7日下滑550元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约贴水100元/吨，期镍弱势，金川公司继续下调出厂价，下游补货结束，成交量减少，主流成交区间为74500-75100元/吨

　　库存方面：截止9月8日，LME镍库存较昨日减少606吨至451356吨，该库存水平仍高于年内均值44.2万吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。截止9月2日，上期所镍库持平于18357吨，仍处于年内高点。

　　操作策略：隔夜沪镍1601合约跳空高开，尾盘飙升逾2.5%至78210元，因亚市中国股市强势反弹，在一定程度上抵消了偏空的贸易数据带来的打压，市场人气明显改善，但日内需关注隔夜涨幅能否维稳，建议NI1601合约可于79000-77500元区间高抛低吸，止损各800元/吨。