瑞达期货：9月9日早盘提示

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　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 16492.68 390.30 2.42%

　　纳斯达克 4811.930 128.012 2.73%

　　标普500 1969.41 48.19 2.51%

　　富时100 6146.10 71.58 1.18%

　　德国DAX 10271.36 162.75 1.61%

　　法国CAC40 4598.26 48.62 1.07%

　　COMEX黄金 1120.9 2.5 0.22%

　　NYMEX原油 45.73 1.48 3.34%

　　美元指数 95.881 -0.249 -0.26%

　　小结: 周二欧美股指集体上涨。中国公布一批疲弱的贸易数据后，围绕中国央行将推出更多刺激措施的预期重燃。

　　消息面

　　1.财政部5大措施稳增长 实施更有力度财政政策

　　2.两融资余额12天来首现反弹 资金重回国企改革金融板块

　　3.逾千家上市公司股权质押近2万亿 484家公司面临平仓风险

　　4.周二全球股市多数上涨受中国宽松预期推升

　　消息面分析

　　周二欧美股指集体上涨。国内方面，财政部5大措施稳增长，将实施更有力度财政政策，对冲疲弱经济数据；两融资余额12天来首现反弹，资金重回国企改革金融板块，有助于市场热气改善；逾千家上市公司股权质押近2万亿，484家公司面临平仓风险，从而给市场带来不稳定因素。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少10.55%至49460手，前20名主力多头减少15.56%至26887手，主力空头减少15.68%至28746手；前20名总净空持仓较前一交易日减少17.30%至1859手，前5名净空持仓增加29.40%至2377手。总持仓大幅度减持至四万手之上，主力多空均大幅度减持，主要受中金所严控过度投机影响；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，多头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额5241.6亿元，较前一交易日减少784.80亿元；两市资金净流入373.77亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少7.39%至23482手，前20名主力多头减少9.39%至14203手，空头减少10.08%至15451手；前20名总净空持仓较前一交易日减少17.30%至1248手，前5名净空持仓增加21.90%至1091手。

　　3. 中证500：

　　总持仓减少10.84%至14197手，前20名主力多头减少16.72%至7099手，空头减少14.62%至7315手；前20名总净空持仓较前一交易日减少23.40%至216手，前5名净空持仓减少9.04%至302手。

　　综合来看：

　　连续超跌调整之后，沪深两市成交量严重萎缩，市场底部特征初现，周二在沪股通及场外资金流入下，板块全面翻红，期现基差逆转长时间贴水态势，向好情绪增强。周三反弹有望延续，沪指将冲击3200整数关口，但能否站稳仍需量能配合；若能放量站上3200点，可轻仓看多至沪指3400一线，但受本月清除存量配资影响，不改反复筑底格局。策略上，三期指周三逢低短多。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1527.07 -0.08%

　　Shibor：O/N 1.8970 -0.70bp； 1W 2.4020 -0.80bp；2W 2.7240 -22.10bp

　　质押式回购行情：R001 1.8900 -1.00bp；R007 2.4400 +24.00bp；R014 2.5500 +14.00bp

　　[资金面]

　　周二央行进行了1500亿，期限7天逆回购，对应当日有1500亿逆回购到期，资金面依旧维持在一个平稳的局面。

　　[消息面]

　　周二海关总署公布进出口数据，8月进出口数据出现下跌，但出口数据跌幅有所收窄，基本面趋向好转。此外，昨日三大交易所对熔断机制向社会公开征求意见，近期在一系列对期指的限制政策下，期指成交量大减，期债成交量激增。市场目前对期债多空看法不一，且股市当日大涨，对期债起到了一定制约。截止周二下午四点，国债收益率涨跌互现，1年期、10年期国债收益率分别上涨19.75个、2.47个基点，5年期、7年期国债收益率分别下跌3.22个、0.37个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　基础货币被动紧缩压力仍存，出口数据跌幅收窄，基本面好转预期压制债市，期债继续承压。