方正中期：9月9日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压震荡 关注平台高位资金流第2页: 铁矿石或有震荡洗盘、冲击涨停波动

　　期货：螺纹钢1601周二夜盘上涨，收1972(+23)，总减仓18万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头部分集中减仓，持仓量减少、集中度下降；空头部分集中减仓、分散增仓，持仓量减少、集中度降低。夜盘多头小幅增仓挺价后，空头延续大幅集中减仓，高位资金做多积极性降低，多空均减仓，短期高位抛压仍偏弱，盘面上涨承压。短期或有承压震荡波动、低位有支撑，注意1960-1980区资金流向，近期防范平台高位区资金集中增仓异动。

　　现货：唐山钢坯1740(-10)维稳，铁矿石偏强上调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2050(-10)成交偏弱、北京2000(+10)成交略有好转。目前钢厂复产、产能快速释放，下游对坯料按需采购，商家多观望等待、保持低库存，华北工地开工、需求虽有好转、但放量有限，南方需求持稳偏弱。近期宏观数据较差，显示经济延弱势格局，短期开工需求难抵钢厂复产力度，或使市场维持承压格局。

　　宏观及外盘因素:财政部：实施更有力度财政政策，推动重大项目建设。中国8月进口大跌13.8%远逊预期,出口连跌两月但降幅收窄。8月贸易顺差602.4亿美元，环比大增40%，为历史第二高。央行：8月外储下降受到央行操作影响。欧元区二季度GDP小幅上修。昨夜：标普500大涨2.51%，大宗商品全线上涨，布油涨近4%，黄金反弹，美铜上涨，美元指数震荡调整，今日国内金属工业品或偏强波动。

　　简要策略：螺纹钢1601或有承压震荡波动、低位有支撑，注意1960-1980区资金流向，近期防范平台高位区资金集中增仓异动；波段操作：高位减多至10%仓位，跌破1960平仓，若近期1930-1955区支撑较强回补多单，若1970-2000区承压恢复弱势时平多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：高位减多至10%仓位，跌破1960平仓，若近期1930-1960区支撑较强回补多单，若1970-2000区承压恢复弱势时平多。

　　策略分析：短期期现价差较大、贴水较多，无新利空因素影响则下方空间有限。工地短期需求支撑北方现货，但当前宏观数据偏差，整体市场需求偏弱，而钢厂复产将加速产能释放，期现货或维持承压格局，防范反弹后资金打压。8月份全国多地土地出现流拍，预示新建住宅面积将大幅减少、地产形势严峻，市场悲观预期将压制远月期货。后期库存变化及九月份实际需求将会影响钢价波动，防范超跌后资金集中减仓所致大幅反弹波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：9.10周四09:30 公布8月CPI同比和PPI同比

　　9.9至10日夏季达沃斯论坛召开，国务院总理李克强将出席开幕式并发表特别致辞。

　　中国计划3年内发行1.2万亿专项建设债券，首批专项建设债券为3000亿，短期利多。

　　8月出口同比降6.1%，进口降14.3%，需加码稳增长。