瑞达期货：8月27日早盘提示

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　　1. 沪深300：

　　总持仓减少8.42%至92918手，前20名主力多头减少6.20%至61417手，主力空头减少5.73%至71109手；前20名总净空持仓较前一交易日减少2.64%至9692手，前5名净空持仓减少1.47%至10114手。总持仓较大幅度减持，主力多空均较大幅度减持，多头减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量小幅度减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额8940.2亿元，较前一交易日增加2473.10亿元；两市资金净流出406.50亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少8.50%至31060手，前20名主力多头减少9.42%至18404手，空头减少4.52%至21168手；前20名总净空持仓较前一交易日增加49.32%至2764手，前5名净空持仓增加5.19%至2061手。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加3.51%至20247手，前20名主力多头增加9.22%至11926手，空头减少0.76%至12706手；前20名总净空持仓较前一交易日减少60.55%至780手，前5名净空持仓减少87.51%至342手。

　　综合来看：

　　虽受央行双降等利好，但周二沪指冲高回落，板块从盘中全部飘红至收盘时仅银行、食品、家用等板块飘红，表明上方抛压较重，市场情绪仍较为谨慎。本轮大跌之后，沪指上档有三个缺口，承压不言而喻，而沪指连续两日围绕2900点震荡，技术上二十月均线支撑较有力，近期料震荡筑市场底，沪指震荡区间为2800-3200。策略上，投资者可依靠区间上下边缘轻仓操作，但需注意外围股市联动影响。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1523.13 +0.02%

　　Shibor：O/N 1.7860 -9.30bp； 1W 2.4290 -16.90bp；2W 2.7300 +0.10bp

　　质押式回购行情：R001 1.9000 +1.00bp；R007 2.3000 -26.00bp；R014 2.8200 +2.00bp

　　[资金面]

　　央行近期连续投放流动性，银行间资金面趋于平稳。今日有1200亿元逆回购到期，预计央行将继续加量实现净投放。

　　[消息面]

　　周三受到股市分流资金的影响，随着股市开盘后出现下行，加上午后股市的跳水，股市分流影响削弱，期债一路走高，成交量也有所放大，截至周二下午4点，国债收益率涨跌互现，1年期、5年期国债收益率涨幅分别为1.47个、4.21个基点，7年期、10年期国债收益率跌幅为1.10个、3.02个基点。昨日央行以利率招标方式开展了短期流动性调节工具(SLO)操作，交易量为1400亿元，加权平均中标利率2.30%。

　　[TF1512 CTD券测算]

　　[T1512 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面宽松，股市资金分流力量削弱，短期期债仍有反弹动力，但空间有限。