方正中期：8月18日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或有大幅震荡 注意资金减仓与否第2页: 铁矿石或有上涨承压波动 震荡波幅加大

　　期货：螺纹钢1601周一夜盘反弹，收2064(+5)，总增仓3千余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头分散增仓，持仓量增加、集中度增加；空头大幅集中增减换仓，持仓量增加、集中度增加。夜盘盘面多头小幅增仓挺价支撑，空头小幅压盘，震荡波动。短期或有大幅震荡，注意2050-2080区资金流向，近期防范资金集中增减异动。

　　现货：唐山钢坯1790(-20)弱调，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2180(0)、北京2050(0)成交一般。近期受环保预期影响钢厂建材挺价拉涨后成交有所减缓，因届时京津冀工地停工，整体需求形势仍较弱。而伴随钢价上调，钢厂产能回升较快，市场库存缓步增长，市场心态偏悲观。若后期华北工地停工，下旬供需两弱，库存变化将直接影响钢价波动，或延续承压格局。

　　宏观及外盘因素:中证头版：下调存款准备金率等宽松举措有望出台。国企改革方案最早或本周公布。阅兵蓝要来了：外媒称河北将停产限产3785家企业。高盛下调人民币汇率预期，预计明年跌到6.7。美国8月纽约联储制造业指数-14.92，大幅不及4.5的预期，影响有限。昨夜：美元指数震荡反弹，美原油下跌，黄金、美铜震荡，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：螺纹钢1601或有大幅震荡，注意2050-2080区资金流向，近期防范资金集中增减异动；波段操作：减空至10%仓位，突破2070平仓，若2080-2100区承压弱势时可回补空单，若2000-2050区支撑较强可平空补多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：减空至10%仓位，突破2070平仓，若2080-2100区承压弱势时可回补空单，若2000-2050区支撑较强可平空补多。

　　策略分析：受环保停产预期炒作及工地停工影响，近月偏强，远月承压，矿石、期螺联动。若近期期现货拉涨后需求不济、产能仍高位，市场或承压小幅回调。8月下旬至9月初阅兵期间：环保限产支撑较强，京津冀工地停工，供需两弱，库存变化将直接影响钢价波动，或延续承压震荡格局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示： 8-21 周五09:45 中国公布8月财新制造业PMI初值