中信期货：美国二季度GDP不及预期 希腊债务风险悄然上升

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　　全球市场简评：

　　今日市场关注：

　　关注宏观事件

　　Ø 欧元区7月HICP初值，德国6月实际零售销售

　　Ø 澳大利亚第二季度PPI

　　Ø 日本6月全国CPI、6月失业率；日本内阁就经济问题召开会议

　　全球宏观观察：

　　政治局会议：下半年要加大经济定向调控。中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，研究进一步推进西藏经济社会发展和长治久安工作，决定设立中央统一战线工作领导小组。中共中央总书记习近平主持会议。会议称，今年以来经济增长与预期目标相符，经济下行压力依然较大。下半年要保持宏观政策连续性稳定性；加大经济中的定向调控；稳健的货币政策要适度。

　　发改委：全面开放铁路投资与运营市场，鼓励社会资本进入铁路领域。中国发改委本周四公布《关于进一步鼓励和扩大社会资本投资建设铁路的实施意见》称，将全面开放铁路投资与运营市场，积极鼓励社会资本全面进入铁路领域。《意见》称，支持社会资本以独资、合资等多种投资方式建设和运营铁路，向社会资本开放铁路所有权和经营权；推广政府和社会资本合作(PPP)模式；支持符合条件的企业通过发行企业债券、公司债券和债务融资工具等方式筹措铁路建设资金。

　　中国扩大大额存单发行主体范围，利率市场化不断推进。中国外汇交易中心发布通知称，决定扩大大额存单发行主体范围，由市场利率定价自律机制核心成员扩大到基础成员中的全国性金融机构和具有同业存单发行经验的地方法人金融机构及外资银行，机构个数由目前的9家扩大至102家。

　　货币贬值降级威胁，巴西连续第七次加息。巴西周三上调基准贷款利率50个基点至14.25%，创下2006年8月以来新高，这已是该国自去年来连续第七次上调利率。尽管巴西此举对于恢复投资者信心以及缓解高通胀很有必要，但利率高企也将经济拖入困境，倍受商业界批评。

　　市场数据观察：

　　国内品种：郑糖升2.20%，硅铁升1.36%，TA升0.35%，豆粕升0.19%，沪胶升0.16%，焦煤跌2.01%，沪镍跌2.00%，铁矿跌1.71%，沪锌跌1.69%，玉米淀粉跌1.50%，沪深300跌4.48%，上证50跌2.79%，中证500跌6.19%，5年期国债跌0.26%，10年期国债跌0.11%。

　　国内商品夜盘：棕榈升0.67%，豆油升0.58%，螺纹升0.58%，焦煤升0.57%，豆粕升0.56%，沪铜跌0.54%，沪铅跌0.46%，沪胶跌0.32%，沪镍跌0.28%，铁矿跌0.27%。

　　全球商品：黄金跌0.42%，白银跌0.32%，铜跌1.30%，镍跌2.00%，布伦特原油跌0.13%，天然气跌4.09%，小麦升0.05%，大豆升0.72%，瘦肉猪跌0.57%，咖啡升2.25%。

　　全球股票：标普500升0.00%，德国DAX升0.40%，富时100升0.57%，日经225升1.08%，上证综指跌2.20%，孟买SENSEX30升0.56%，巴西IBOVESPA跌0.69%，俄罗斯RTS升0.22%。

　　外汇：美元指数升0.60%，欧元兑美元跌0.47%，100日元兑美元跌0.16%，英镑兑美元平0.00%，澳元兑美元跌0.03%，人民币兑美元跌0.01%。

　　近期热点追踪：

　　美联储加息：美国第二季度GDP环比增长2.3%，不及预期的2.5%，一季度GDP从萎缩0.2%大幅上修至增长0.6%；同时公布的美国二季度个人消费支出(PCE)年化季环比初值2.2%，预期2.7%；美国7月25日当周首次申请失业救济人数26.7万，预期27.0万。美元兑日元上涨，美元兑欧元上涨，美元指数回升。

　　点评：美国经济表现强健，美联储加息预期不断增强，加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。

　　希腊局势：IMF表示，因希腊债务规模太高，且过去执行改革不力，IMF不考虑对希腊实施第三轮援助。也就是说IMF仍会参加雅典的救援谈判，但至少在未来几个月内，将不会对希腊实施援助。

　　点评：希腊大选过后，左翼势力崛起，新议会将就债务减记以及延长救助与国际债权人展开新一轮谈判，令希腊退欧风险以及债务违约风险再度上升，并令欧洲面临欧债危机之后最大的考验。