瑞达期货：5月20日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 18312.39 13.49 0.07%

　　纳斯达克 5070.035 -8.405 -0.17%

　　标普500 2127.83 -1.37 -0.06%

　　富时100 6995.10 26.23 0.38%

　　德国DAX 11853.33 259.05 2.23%

　　法国CAC40 5117.30 104.99 2.09%

　　COMEX黄金 1206.7 -20.9 -1.70%

　　NYMEX原油 57.99 -1.44 -2.42%

　　美元指数 95.295 1.127 1.20%

　　小结: 周二美股指涨跌互见，欧股指收涨。美国4月住房数据表现强劲，4月新屋开工户数创7年新高。多名欧洲央行高管陆续发言，暗示欧洲央行对欧元区资产的采购力度可能在近期加强，大幅提振股市。

　　消息面

　　1.李克强同罗塞夫会谈：打造中巴互利合作升级版

　　2.《中国制造2025》揭开面纱上市公司纷纷抢先布局

　　3.李克强：坚持实施更加积极就业政策

　　4.深成指样本股今扩容至500只 机构昨扫货中小板创业板

　　5.战略新兴板建设方案首度亮相

　　6.媒体：新一波涨升行情开始 涨至何处就看管理层

　　7.互联网金融大会召开在即 近48亿元大单哄抢12只概念股

　　8.中国北车今日退出A股 四领域央企重组概念股升温

　　9.深交所期权6月底前准备就绪 方案与上交所基本一致

　　10.迎驾贡酒等7新股5月20日申购

　　11.两融余额逼近2万亿元 攀升“慢了不少”

　　12.A股新增开户数连降3周交易账户重回4000万

　　13.美国4月新屋开建量飙升20.2%创七年半新高

　　14.欧元区4月CPI持平QE显现积极影响

　　15.亚投行本周三将开会讨论协议章程草案

　　消息面分析

　　周二美股指大体收跌，欧股指收涨。国内方面，中巴重点就产能和装备制造等领域合作交换意见，进一步提高中巴互利合作水平和含金量；李克强称将坚持实施更加积极就业政策，用改革的办法搭建更优创业平台，用市场的力量创造更多就业机会，推动经济持续健康发展；5月20日深成指实施扩容，样本股从现有的40只扩大到500只，总市值约13万亿元，市值覆盖率接近60%，与国内外市场标尺性指数的水平相当；上交所战略新兴板建设方案首度亮相，聚焦新兴产业企业和创新型企业，助力中国经济转型升级；互联网金融大会召开在即，中国北车今日退出A股等利好互联网与央企重组概念股；A股新增开户数连降3周交易账户重回4000万，两融余额逼近2万亿元但增速放缓，牛市越慢越健康； 5月20日7新股申购。国内消息偏中性。

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加16.03%至207685手，前20名主力多头增加18.08%至144037手，主力空头增加15.12%至150466手；前20名总净空持仓较前一交易日减少26.23%至6429手，前5名净空持仓减少42.58%至6065手。总持仓从十七万手飙升至二十万手之上，主力多空均大幅度增持，多方增持幅度较大，资金回流明显，主力多空分歧巨大；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，多头占据优势。资金方面，沪深两市总成交金额14239.7亿元，较前一交易日增加1664.80亿元；两市资金净流入1263.45亿元，所有板块呈净流入态势，资金净流入较大的板块是金融、工业、能源。

　　观点总结：

　　技术上，周二沪深300指数高开高走收巨阳，收复前三日失地，量价齐升，收盘价重返4700点；IF1506升水42.78个点。策略上，多单持有，注意震荡风险。周三IF1506运行区间：4696.8至4869.6。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加9.12%至39866手，前20名主力多头增加12.33%至23223手，空头增加8.36%至26426手；前20名总净空持仓较前一交易日减少13.76%至3203手，前5名净空持仓减少12.71%至3310手。总持仓大幅度增但仍维持近期低位，主力多空均大幅度增持，多方增持幅度较大，多空双方分歧加大；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，多头占据优势。

　　观点总结：

　　技术上，周二上证50指数低开高走收巨阳，收复前两日失地，量价齐升，收盘价收复五日均线支撑，下方四十五日均线支撑有力。策略上，反弹空间较大，IH1506逢低短多，但须注意回调风险。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加5.33%至38240手，前20名主力多头增加2.25%至26900手，空头增加7.13%至24128手；前20名总净空持仓较前一交易日减少26.55%至-2772；前5名净空持仓增加27.81%至-2670手。总持仓小幅度增持但创历史新高，主力多空均小幅度增持，空方增持幅度较大，主力多空对9100点分歧巨大；净空持仓变化显示多方内部较不统一，短期注意回调风险。

　　观点总结：

　　技术上，周二中证500指数高开高走收长阳，日k线二连阳，收盘价再创历史新高，站上9100点。短期或延续涨势，但量能仍不足，不宜过度追高。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1507.18 -0.04%

　　Shibor：O/N 1.0330 -1.90bp； 1W 1.9250 +0.50bp；2W 2.3700 -1.40bp

　　质押式回购行情：R001 1.1000 +6.00bp；R007 1.9700 +6.00bp；R014 2.3800 +42.00bp  

　　[资金面]

　　央行周二未进行公开市场操作，此为连续第九次暂停。昨日开始本月第二轮新股申购，短期资金面略趋紧张。

　　[消息面]

　　国开行周二招标1至10年期固息债，5年期、7年期以及10年固息债中标收益率分别为3.6364%、3.9991%和3.9654%，均高于二级市场水平。同时，周二早间有外媒称，为支撑重点领域和重点项目融资，发改委正考虑放松企业债发行限制。此外，除IPO外本周还面临缴税因素，对流动性将有一定干扰。中长端利率上升、债券供应的预期增加、IPO及缴税因素扰动，共同打压了期债做多热情。截至周二下午4点，各主要国债收益率普遍小幅上涨，其中1年、5年、7年及10年期国债收益率涨幅分别为0.01个、2.90个、3.30个及2.00个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　受中长端利率上升、债券供应的预期增加联合IPO及缴税因素扰动三重因素打压，期债承压但下行空间极有限。